我的經(jīng)驗(yàn)，宏觀一緊，銀行必出風(fēng)險(xiǎn)，不管不良率現(xiàn)在降到零點(diǎn)幾了，宏觀一緊銀行必出風(fēng)險(xiǎn)，這叫“潮水現(xiàn)象”。而宏觀一松，銀行必大發(fā)展。銀行的不良資產(chǎn)好比礁石，漲潮時(shí)都淹沒(méi)了，船可以照樣行走，退潮時(shí)礁石就都暴露出來(lái)。所以宏觀形勢(shì)一好，不良貸款都沒(méi)了，宏觀形勢(shì)一糟，問(wèn)題就都出來(lái)了。這是我當(dāng)前最關(guān)心的十個(gè)金融問(wèn)題之一。

第二，中國(guó)金融業(yè)要從硬實(shí)力平面擴(kuò)張的金融大國(guó)向軟實(shí)力立體提升的金融強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。

    第三，中國(guó)金融存在十個(gè)不平衡，時(shí)間關(guān)系，也是點(diǎn)點(diǎn)題。一是城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡；二是東中西部金融發(fā)展不平衡；三是大中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡；四是直接金融間接金融發(fā)展不平衡；五是金融創(chuàng)新水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求不平衡，這同美國(guó)正好相反；六是金融監(jiān)管水平與防范風(fēng)險(xiǎn)要求不平衡；七是金融業(yè)發(fā)展速度與人才供應(yīng)不平衡；八是金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與金融企業(yè)的管理水平、體制機(jī)制、金融文化建設(shè)不平衡；九是中國(guó)金融實(shí)力和我們?cè)趪?guó)際金融體系中的話語(yǔ)權(quán)、規(guī)則制定權(quán)及其他參與權(quán)上的不平衡；十是人民幣的國(guó)際地位和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位不平衡。

第四，中國(guó)金融需要解決十個(gè)問(wèn)題，一是增強(qiáng)貨幣政策制定的前瞻性、科學(xué)性，執(zhí)行的靈活性、差別性，與其他政策（財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等）的配套性、互動(dòng)性，既防通脹又防滯脹，既防通縮又防滯縮，既保持幣值穩(wěn)定又要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保持國(guó)際收支平衡、穩(wěn)定就業(yè)；二是完善監(jiān)管體系，填補(bǔ)監(jiān)管真空，既防監(jiān)管不足，又防監(jiān)管過(guò)度，增強(qiáng)金融市場(chǎng)運(yùn)行的有序性、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性、金融風(fēng)險(xiǎn)的可控性和金融監(jiān)管的透明性；三是改善“二元金融”中的“薄弱單元”，特別是通過(guò)財(cái)政政策的拉動(dòng)，建立政府引導(dǎo)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合的金融資源配置體系，改善農(nóng)村、中西部、中小企業(yè)的金融服務(wù)；四是繼續(xù)推進(jìn)金融體制改革與開(kāi)放；五是進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)和政策體系；六是保持外匯儲(chǔ)備和匯率的合理性；七是大體用20－30年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)人民幣兩個(gè)三步走:周邊化→區(qū)域化→國(guó)際化，結(jié)算貨幣→投資貨幣→儲(chǔ)備貨幣，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化；八是積極推進(jìn)金融外交，加大我在世行、IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，使其與我世界經(jīng)濟(jì)地位相適應(yīng)；九是開(kāi)發(fā)培養(yǎng)不同層次金融人才，既需要培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)型人才，又需要培養(yǎng)管理型人才；既需要培養(yǎng)專業(yè)型人才，又需要培養(yǎng)綜合型人才；既需要吸引境外優(yōu)秀高端專業(yè)人才，更需要培養(yǎng)境內(nèi)人才。要以培養(yǎng)境內(nèi)人才為主，境外人才主要起技術(shù)專家顧問(wèn)作用，境內(nèi)人才起領(lǐng)導(dǎo)管理決策作用；尤其要培養(yǎng)主要領(lǐng)導(dǎo)人才。主要領(lǐng)導(dǎo)人才不僅要懂金融，也要懂政治、懂經(jīng)濟(jì)、懂其他，成為掌控方向、駕馭全局、協(xié)調(diào)關(guān)系、處理矛盾、善于用人的行家里手；十是加強(qiáng)金融文化建設(shè)。

時(shí)間關(guān)系，我只是點(diǎn)點(diǎn)題，其他不展開(kāi)講了，只說(shuō)說(shuō)保持外匯儲(chǔ)備和匯率的合理性問(wèn)題。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)判斷，現(xiàn)實(shí)中國(guó)外匯儲(chǔ)備以人均600－800美元左右為宜，總體上10000多億美元為宜。為什么？可以算三筆帳，第一筆我們現(xiàn)在的外債余額是3000多億美元，要償還外債按照百分之百考慮3000億就可以了。第二筆我們每年進(jìn)口大體上是2萬(wàn)億美元，按3個(gè)月考慮，3個(gè)月需要進(jìn)口5000億美元，合計(jì)就是8000億。第三筆外商投資的分紅，現(xiàn)在外商投資大體10000億，假設(shè)按10%分紅就是1000億，三項(xiàng)之和再寬打一點(diǎn)是10000億美元，完全可以應(yīng)對(duì)國(guó)際收支周轉(zhuǎn)的需要。當(dāng)然這些數(shù)字都是別人提供的，不知是否完全準(zhǔn)確，但至少說(shuō)明點(diǎn)問(wèn)題。

    第五，通貨膨脹是當(dāng)前最大風(fēng)險(xiǎn)。弗里德曼有一句著名的話，一切通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象。這句話又對(duì)又不全面。我認(rèn)為首先通脹是貨幣現(xiàn)象，但它不僅是貨幣總量現(xiàn)象，也是貨幣結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，這就要求不同銀行的準(zhǔn)備金率有差別才行。不僅是貨幣結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，也是貨幣力度現(xiàn)象。不僅是貨幣現(xiàn)象，還是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；不僅是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，還是社會(huì)現(xiàn)象。海南蔬菜一元一斤，到北京得賣(mài)十元二十元，一路上各種收費(fèi)層層加碼，這是社會(huì)管理問(wèn)題。日本地震核輻射，中國(guó)搶碘鹽，這就是自然現(xiàn)象引起的。

    第六，中國(guó)還有哪些金融風(fēng)險(xiǎn)？我個(gè)人認(rèn)為，主要集中在房地產(chǎn)、融資平臺(tái)、股市、地方金融、“準(zhǔn)金融”、非法金融等方面。地方金融里的小額貸款公司、PE、擔(dān)保公司不講了，民間金融、私人高利貸，地下錢(qián)莊等也是泛濫成災(zāi)，問(wèn)題到什么程度說(shuō)不清楚?，F(xiàn)在體外循環(huán)的資金在溫州就有一千多億，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)需要高度重視。

    第七，最后稍稍重點(diǎn)說(shuō)一下3.2萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備與1萬(wàn)億美債怎么辦？我覺(jué)得從國(guó)家利益層面，長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮這是最需要關(guān)切的問(wèn)題。實(shí)際上擺在我們面前有兩種選擇：長(zhǎng)痛還是短痛？是采取漸進(jìn)戰(zhàn)略還是“掏心戰(zhàn)略”。