我的經(jīng)驗，宏觀一緊，銀行必出風(fēng)險，不管不良率現(xiàn)在降到零點幾了，宏觀一緊銀行必出風(fēng)險，這叫“潮水現(xiàn)象”。而宏觀一松，銀行必大發(fā)展。銀行的不良資產(chǎn)好比礁石，漲潮時都淹沒了，船可以照樣行走，退潮時礁石就都暴露出來。所以宏觀形勢一好，不良貸款都沒了，宏觀形勢一糟，問題就都出來了。這是我當(dāng)前最關(guān)心的十個金融問題之一。

第二，中國金融業(yè)要從硬實力平面擴張的金融大國向軟實力立體提升的金融強國轉(zhuǎn)變。

    第三，中國金融存在十個不平衡，時間關(guān)系，也是點點題。一是城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡；二是東中西部金融發(fā)展不平衡；三是大中小金融機構(gòu)發(fā)展不平衡；四是直接金融間接金融發(fā)展不平衡；五是金融創(chuàng)新水平與經(jīng)濟發(fā)展要求不平衡，這同美國正好相反；六是金融監(jiān)管水平與防范風(fēng)險要求不平衡；七是金融業(yè)發(fā)展速度與人才供應(yīng)不平衡；八是金融業(yè)的發(fā)展趨勢與金融企業(yè)的管理水平、體制機制、金融文化建設(shè)不平衡；九是中國金融實力和我們在國際金融體系中的話語權(quán)、規(guī)則制定權(quán)及其他參與權(quán)上的不平衡；十是人民幣的國際地位和中國的經(jīng)濟地位不平衡。

第四，中國金融需要解決十個問題，一是增強貨幣政策制定的前瞻性、科學(xué)性，執(zhí)行的靈活性、差別性，與其他政策（財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等）的配套性、互動性，既防通脹又防滯脹，既防通縮又防滯縮，既保持幣值穩(wěn)定又要促進經(jīng)濟增長、保持國際收支平衡、穩(wěn)定就業(yè)；二是完善監(jiān)管體系，填補監(jiān)管真空，既防監(jiān)管不足，又防監(jiān)管過度，增強金融市場運行的有序性、金融機構(gòu)經(jīng)營的穩(wěn)健性、金融風(fēng)險的可控性和金融監(jiān)管的透明性；三是改善“二元金融”中的“薄弱單元”，特別是通過財政政策的拉動，建立政府引導(dǎo)與市場調(diào)節(jié)相結(jié)合的金融資源配置體系，改善農(nóng)村、中西部、中小企業(yè)的金融服務(wù)；四是繼續(xù)推進金融體制改革與開放；五是進一步完善金融法律法規(guī)和政策體系；六是保持外匯儲備和匯率的合理性；七是大體用20－30年的時間實現(xiàn)人民幣兩個三步走:周邊化→區(qū)域化→國際化，結(jié)算貨幣→投資貨幣→儲備貨幣，逐步實現(xiàn)人民幣國際化；八是積極推進金融外交，加大我在世行、IMF等國際金融機構(gòu)的話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，使其與我世界經(jīng)濟地位相適應(yīng)；九是開發(fā)培養(yǎng)不同層次金融人才，既需要培養(yǎng)經(jīng)營型人才，又需要培養(yǎng)管理型人才；既需要培養(yǎng)專業(yè)型人才，又需要培養(yǎng)綜合型人才；既需要吸引境外優(yōu)秀高端專業(yè)人才，更需要培養(yǎng)境內(nèi)人才。要以培養(yǎng)境內(nèi)人才為主，境外人才主要起技術(shù)專家顧問作用，境內(nèi)人才起領(lǐng)導(dǎo)管理決策作用；尤其要培養(yǎng)主要領(lǐng)導(dǎo)人才。主要領(lǐng)導(dǎo)人才不僅要懂金融，也要懂政治、懂經(jīng)濟、懂其他，成為掌控方向、駕馭全局、協(xié)調(diào)關(guān)系、處理矛盾、善于用人的行家里手；十是加強金融文化建設(shè)。

時間關(guān)系，我只是點點題，其他不展開講了，只說說保持外匯儲備和匯率的合理性問題。根據(jù)我的經(jīng)驗判斷，現(xiàn)實中國外匯儲備以人均600－800美元左右為宜，總體上10000多億美元為宜。為什么？可以算三筆帳，第一筆我們現(xiàn)在的外債余額是3000多億美元，要償還外債按照百分之百考慮3000億就可以了。第二筆我們每年進口大體上是2萬億美元，按3個月考慮，3個月需要進口5000億美元，合計就是8000億。第三筆外商投資的分紅，現(xiàn)在外商投資大體10000億，假設(shè)按10%分紅就是1000億，三項之和再寬打一點是10000億美元，完全可以應(yīng)對國際收支周轉(zhuǎn)的需要。當(dāng)然這些數(shù)字都是別人提供的，不知是否完全準確，但至少說明點問題。

    第五，通貨膨脹是當(dāng)前最大風(fēng)險。弗里德曼有一句著名的話，一切通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象。這句話又對又不全面。我認為首先通脹是貨幣現(xiàn)象，但它不僅是貨幣總量現(xiàn)象，也是貨幣結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，這就要求不同銀行的準備金率有差別才行。不僅是貨幣結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，也是貨幣力度現(xiàn)象。不僅是貨幣現(xiàn)象，還是經(jīng)濟現(xiàn)象；不僅是經(jīng)濟現(xiàn)象，還是社會現(xiàn)象。海南蔬菜一元一斤，到北京得賣十元二十元，一路上各種收費層層加碼，這是社會管理問題。日本地震核輻射，中國搶碘鹽，這就是自然現(xiàn)象引起的。

    第六，中國還有哪些金融風(fēng)險？我個人認為，主要集中在房地產(chǎn)、融資平臺、股市、地方金融、“準金融”、非法金融等方面。地方金融里的小額貸款公司、PE、擔(dān)保公司不講了，民間金融、私人高利貸，地下錢莊等也是泛濫成災(zāi)，問題到什么程度說不清楚?，F(xiàn)在體外循環(huán)的資金在溫州就有一千多億，這個風(fēng)險需要高度重視。

    第七，最后稍稍重點說一下3.2萬億外匯儲備與1萬億美債怎么辦？我覺得從國家利益層面，長遠考慮這是最需要關(guān)切的問題。實際上擺在我們面前有兩種選擇：長痛還是短痛？是采取漸進戰(zhàn)略還是“掏心戰(zhàn)略”。