《南風(fēng)窗》記者的跑到湖北省監(jiān)利縣一個(gè)農(nóng)村，那里可以進(jìn)行水產(chǎn)養(yǎng)殖、盡管有機(jī)會(huì)創(chuàng)業(yè)致富，可是沒有資金，因?yàn)橘Y金的需求很高。另一方面盡管當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)民沒有多少錢但是從老年人到青年人還是有不少的人有投資的需要。尤其是老農(nóng)民的養(yǎng)老問題挑戰(zhàn)是非常大的。所以投資需求一方面是很多，另一方面需要資金的人也很多。但這兩邊沒有辦法撮合進(jìn)行交易。不管怎么樣，06年的時(shí)候這個(gè)村子的農(nóng)民成立了一個(gè)“老年人”協(xié)會(huì)，主要的目的是跟養(yǎng)老基金會(huì)是一回事。它基本的情況是讓每一個(gè)農(nóng)民可以入股。06年吸收的股金是27.2萬，一直到09年都有分紅，09年入股的老年人分紅650塊錢，10年是600塊錢。我知道這種分紅以北京的物價(jià)水平來看是非常少的，吃不了一頓午飯和晚餐的。但對(duì)這些農(nóng)民來說，500塊錢、600塊錢的意義非常大。比如說村委會(huì)75歲的守門的老人，他獨(dú)居在村委會(huì)的宿舍里，去年的收入是低保金600元，村委會(huì)的工資2000元，加上基金會(huì)500塊錢的分紅?？梢钥吹?00塊錢相當(dāng)于他一年1/6左右的年收入。這個(gè)比重是非常高的。

所以養(yǎng)老基金會(huì)的好處這么明顯，一方面可以投放到本地加強(qiáng)農(nóng)民的就業(yè)機(jī)會(huì)，讓更多人創(chuàng)業(yè)，這實(shí)際上更有利于社會(huì)和諧，我老家在湖南，當(dāng)?shù)睾芏嗟霓r(nóng)民年輕的父母都外出打工了，留下了自己的子女跟爺爺奶奶在一起。如果當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)民能夠得到更多的資金支持，本地可以創(chuàng)業(yè)和就業(yè)的話，至少可以是相當(dāng)一部分人不用通過外出打工、背井離鄉(xiāng)到外面去。所以從社會(huì)生活、家庭和諧和幸福，尤其是后代是不是從小能夠在一年360天里，至少有100天、200天跟自己的親生父母在一起，這是有非常大的影響的。所以禁止這種民間金融最后給社會(huì)付出的代價(jià)，可以具體到中國以后的后代身心健康到底是什么樣的，具體到這個(gè)層面。我知道這個(gè)層面付出的代價(jià)和成本是GDP數(shù)據(jù)里不會(huì)反映出來的。但對(duì)每一個(gè)中國人一輩子的幸福來說是非常重要的。特別是對(duì)減輕政府負(fù)擔(dān)來緩解政府為三農(nóng)、為農(nóng)民的養(yǎng)老問題所需要作出的開支這方面，實(shí)際上都可以得到很多的緩和。所以這個(gè)作用是很明顯的。但盡管是這樣，2007年和今年兩次當(dāng)?shù)劂y監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)都要求把這個(gè)村的養(yǎng)老基金會(huì)給關(guān)掉，因?yàn)樗麄冋f這個(gè)基金會(huì)是非法的。而在過去幾年里，養(yǎng)老基金會(huì)花了好多的時(shí)間也找了很多的關(guān)系，找到了湖北省相應(yīng)的監(jiān)管部門去申請(qǐng)，但申請(qǐng)半天都沒有任何的下文，也不說到底是批準(zhǔn)還是拒絕，到最后一紙文件就把它們關(guān)掉。盡管在這個(gè)之前，他們花了很多的時(shí)間做了很多的努力而得到了政府的審批。今年村里面的養(yǎng)老基金會(huì)的理事長(zhǎng)李先生說，養(yǎng)老基金會(huì)一不犯法、二不貪污、村民也滿意，為什么就不能辦了呢?對(duì)監(jiān)管部門的官員來說他們的日子很好過，越是把這種業(yè)務(wù)禁止和完全卡死，不讓它有任何的空間，對(duì)監(jiān)管是最方便的，從社會(huì)的層面來說是最不負(fù)責(zé)的一種行為。但是對(duì)監(jiān)管者是最方便的。禁止這種民間機(jī)構(gòu)的生存，我監(jiān)管起來就輕松多了。我只要知道你存在就可以把你關(guān)掉。如果是換一種做法，容許你存在，但是要看是不是具體在做法上有違規(guī)，做更細(xì)致的監(jiān)管的時(shí)候，作為銀監(jiān)機(jī)構(gòu)以后的工作量就大大地增加了。所以這個(gè)時(shí)候把監(jiān)管者的方面和社會(huì)的方面得到的好處，兩者中間到底平衡在哪里?這就回到了權(quán)力是不是可以得到制約，如果問責(zé)的機(jī)制不存在，到最后監(jiān)管機(jī)構(gòu)更傾向于動(dòng)不動(dòng)就禁止，而不是更多地為村里的老百姓的利益著想。我做了一個(gè)數(shù)字的比較，很多人說民間金融過去放過幾次，但每次一放就帶來了很多的呆壞帳。最近很多的專家說農(nóng)村金融在09年前帶來了幾十億甚至是幾百億的呆壞帳。他說，這幾百億的呆壞帳是不是要結(jié)束?是不是要通過更多的監(jiān)管或者是禁止而結(jié)束?他們認(rèn)為這個(gè)虧損太大了。但相比之下在2005年之前四大國有銀行讓財(cái)政部買單的總額是3萬多億元。3萬多億元相比，這幾百億元應(yīng)該說是一個(gè)小數(shù)點(diǎn)后可以忽略的。但如果退一步來講，假如說這幾百億的農(nóng)村金融呆壞帳是很嚴(yán)重的，但服務(wù)的面積是涉及到8億農(nóng)村人口的，家庭是不是團(tuán)圓?對(duì)他們的民生來說，對(duì)他們的生活來說是決定性的，完全是決定他們的生活路徑選擇的重要性。而相對(duì)而言，四大國有銀行主要的服務(wù)的對(duì)象是國有企業(yè)，而國有企業(yè)的就業(yè)人口也就是幾千萬人，一個(gè)是為了照顧幾千萬人的就業(yè)，寧可讓國家財(cái)政在05年之前補(bǔ)貼3萬多億元的虧損，而為改善農(nóng)村人口的扶貧幾百億元都不愿意。我們更多應(yīng)該考慮到服務(wù)社會(huì)的對(duì)象的面積、范圍以及社會(huì)整體上付出代價(jià)的有多大。

剛才講到了一個(gè)具體的例子，最近不管是從鄂爾多斯(11.84,0.47,4.13%)還是到溫州民間高利貸產(chǎn)生的后患我們就不說了?？墒俏蚁旅嫦虢榻B一個(gè)重點(diǎn)的研究，我覺得這個(gè)研究得從更細(xì)節(jié)的層面了解，我們太多地忽視掉了監(jiān)管的社會(huì)代價(jià)。這個(gè)研究做的是什么?對(duì)象是美國在今天還比較普遍存在的非常高的高利貸機(jī)構(gòu)，美國人稱之為領(lǐng)薪日貸款的鱷魚。這有點(diǎn)像中國青黃不接的時(shí)候放高利貸，秋收的時(shí)候要求借款的農(nóng)民還貸，這就出現(xiàn)了黃世仁和楊白勞這樣經(jīng)典的故事。 領(lǐng)薪一個(gè)是多元的，靠一個(gè)月的工資來維持生活。但很多的時(shí)候，在月底發(fā)工資之前，月中就出現(xiàn)了青黃不接的情況。美國的工薪階層特別是中低收入階層的家庭也經(jīng)常出現(xiàn)月中間想辦法要借錢，要不然一家人可能日子沒辦法過了。這時(shí)候15號(hào)和20號(hào)就沒有錢的個(gè)人來說，大致上這個(gè)個(gè)人面對(duì)四種不同的選擇來對(duì)付短期資金缺失沒錢的挑戰(zhàn)。

第一個(gè)選擇是找親戚朋友借，在中國這是第一選擇?？墒窃诿绹捅本┰絹碓蕉嗍遣幌Ｍ延H戚和友情跟借貸和金錢利益結(jié)合在一起。這個(gè)選擇對(duì)很多的美國人來說是走不通的，是不愿意作出的一個(gè)選擇第二種選擇是去銀行借錢。如果本來就是要靠領(lǐng)薪日貸款過日子的家庭，銀行的信用記錄不會(huì)太好的，這條路也是走不通的。第三選擇是搶銀行或者是偷盜。第四個(gè)選擇是找領(lǐng)薪日貸款公司借高利貸。我之所以給大家講這個(gè)，是想從下面的具體數(shù)字里可以看到，一般的借款的金額是300美元左右。借300美元期限是10天到15天，費(fèi)率是50美元。對(duì)美國市場(chǎng)的規(guī)模今天大概是400億美元左右，服務(wù)的人口的數(shù)量大概是4000多萬美國人。占美國總?cè)丝诘?5%，都跟那種超高高利貸的放貸來得到支持。

在美國今天還有50個(gè)州里面大概有15個(gè)州法律上是禁止這種機(jī)構(gòu)存在的。因?yàn)檫@樣的背景芝加哥大學(xué)Adair Morse教授做了一個(gè)論文，放高利貸的人是惡人還是強(qiáng)盜?他對(duì)1300個(gè)社區(qū)進(jìn)行研究。他看到這1300多個(gè)加利福尼亞的社區(qū)，有一組社區(qū)是禁止領(lǐng)薪日高利貸的。另一組社區(qū)是允許領(lǐng)薪日高利貸的業(yè)務(wù)存在的。1996年到2000年，一旦社區(qū)遭受了自然災(zāi)害以后，總體上住房按揭貸款的破產(chǎn)率會(huì)上升72%左右。但如果一個(gè)社區(qū)歷來就容許高利貸機(jī)構(gòu)的存在，這些社區(qū)家庭住房按揭利率的破產(chǎn)只比平時(shí)高36%。

一旦發(fā)生了自然災(zāi)害以后，社區(qū)里面偷盜的發(fā)生率會(huì)上升13%，但是容許高利貸的社區(qū)來說偷盜發(fā)生率要少增加30%。這對(duì)很多的民營(yíng)企業(yè)來說，有這些高利貸的機(jī)構(gòu)存在，盡管借這些錢的中小民營(yíng)企業(yè)要付很高的利息。但他們至少讓自己的企業(yè)不至于破產(chǎn)。在家庭層面也是這樣子的，盡管利息很高，但至少還有一條活路可以走下去。如果把放高利貸的機(jī)構(gòu)禁止掉，正規(guī)銀行又不可以走貸款，逼得人們要么關(guān)門、要么搶劫。這些社區(qū)有高利貸業(yè)務(wù)的和服務(wù)的，在自然災(zāi)害沖擊以后社區(qū)的發(fā)病率、死亡率、吸毒、酗酒的增量都會(huì)比不允許高利貸存在的社區(qū)少增加很多。

有一個(gè)聯(lián)邦參議院的參議員如果四期按揭貸款早被禁止了的話，我母親就不可能在我們兄妹三個(gè)很小的時(shí)候買到自己的房子。因?yàn)镚ramm的家庭出身是很窮的，他的父親在他很小的時(shí)候就變成了殘疾，一直靠領(lǐng)政府的福利來生活。但他母親還買了自己的房子，因?yàn)樗依锩娴慕?jīng)濟(jì)收入太差了，只好通過借高利貸買了一個(gè)很好的房子，這樣他們四個(gè)小孩子能夠有一個(gè)家，正因?yàn)檫@一年一直到2002年Gramm參議員退休的時(shí)候他還是堅(jiān)持認(rèn)為他母親這樣低收入的階層幸虧可以得到高利貸機(jī)構(gòu)的服務(wù)，否則的話他整個(gè)自己的經(jīng)歷會(huì)完全不一樣了。正因?yàn)檫@一點(diǎn)，我覺得不管是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)還是其他的中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們不能只看到加強(qiáng)監(jiān)管以后給我們監(jiān)管者和社會(huì)表面上帶來的方便和好處。我們必須看到金融監(jiān)管加強(qiáng)一點(diǎn)，金融供給就會(huì)減少一點(diǎn)，社會(huì)大眾得到的服務(wù)就會(huì)少一些。前幾年我們一直看次貸危機(jī)，之所以發(fā)生是因?yàn)殂y行很不負(fù)責(zé)任。我們很多人都把責(zé)任都放在銀行的身上，而不去想到從某種意義上來說退一步來想，正因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)做了那么多的放貸，所以讓更多的美國家族盡管沒有什么太多的收入也買了房子，當(dāng)然后患我們看到。我們以前總說金融機(jī)構(gòu)那么糟糕，那么不負(fù)責(zé)任，所以他們要被管得更死，沒有太多地人講到政府的監(jiān)管者在中間，他們給社會(huì)帶來的是比華爾街帶來的更多還是更少。希望我們以后在討論是不是強(qiáng)化監(jiān)管的時(shí)候，不能只考慮到表面的好處，更多應(yīng)該記住由此帶來的社會(huì)代價(jià)到底有哪些。謝謝!