四、加快構建中國特色現(xiàn)代金融體系是金融強國建設的題中之義

（一）中國特色現(xiàn)代金融體系的特點

中國特色現(xiàn)代金融體系，既有中國特色，同時具有高度的適應性、競爭力和普惠性三大特點。

其一，適應性是指金融體系的建設發(fā)展要與我國實體經(jīng)濟發(fā)展方向、中國式現(xiàn)代化的推進方向相契合，體現(xiàn)出金融服務實體經(jīng)濟的初心和使命。

其二，競爭力是指金融體系履行自身功能、提高資源配置效率的根本所在，這種競爭力既要與過去比，也要與國際上其他國家包括發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體相比，這是衡量金融工作做得好不好的重要維度。

其三，普惠性具有鮮明的中國特色。過去，人們一度認為金融是為少數(shù)人服務的，但普惠金融理念告訴我們，金融要為大眾服務，滿足普通百姓、中小微企業(yè)等群體對于金融的多樣化需求，體現(xiàn)共享發(fā)展、共同富裕和以人民為中心的價值取向。

如果說適應性與競爭力是現(xiàn)代金融體系的共同特征，那么普惠性就是社會主義制度的本質(zhì)要求，具有鮮明的中國特色。

（二）中國特色現(xiàn)代金融體系的六大體系建設

習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上明確提出，必須加快構建中國特色現(xiàn)代金融體系，建立健全科學穩(wěn)健的金融調(diào)控體系、結(jié)構合理的金融市場體系、分工協(xié)作的金融機構體系、完備有效的金融監(jiān)管體系、多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務體系、自主可控安全高效的金融基礎設施體系。    

1.科學穩(wěn)健的金融調(diào)控體系

金融宏觀調(diào)控首先是貨幣政策，我們的貨幣政策要保持穩(wěn)健，為經(jīng)濟運行提供穩(wěn)定器的作用，確保社會融資規(guī)模和貨幣供應量與經(jīng)濟增長水平、價格水平相匹配。在保持總量穩(wěn)定的同時，推動結(jié)構性貨幣政策進一步優(yōu)化，在發(fā)揮好貨幣政策總量調(diào)控的基礎上，打造一系列結(jié)構性貨幣政策工具，使其為綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、積極應對人口老齡化等各種類型的結(jié)構調(diào)整服務，為特定領域的發(fā)展建設提供資金。

利率是科學穩(wěn)健的金融調(diào)控體系的重要調(diào)控變量。要繼續(xù)深化利率市場化改革，健全市場供求決定利率的機制。貨幣當局調(diào)節(jié)利率會影響金融機構、企業(yè)和居民等市場主體，利率反映價值信號和金融資源稀缺性，要讓市場在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用，由資金供求雙方在市場上通過反復博弈、交易和競爭來決定利率水平、風險結(jié)構和期限結(jié)構。因此，建設一套完整的市場化利率體系，是做好金融宏觀調(diào)控的基礎性環(huán)節(jié)。

此外，金融宏觀調(diào)控不是宏觀調(diào)控的全部，財政政策也是宏觀調(diào)控的重要組成部分。加強貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào)配合很重要。要實現(xiàn)“1+1>2”的效果，不能相互掣肘。通過政府的財政手段擴大有效投資，穩(wěn)定內(nèi)需，同時改善貨幣金融環(huán)境，降低融資成本，在穩(wěn)增長、穩(wěn)經(jīng)濟的過程中發(fā)揮好協(xié)同配合的作用。

2.完備有效的金融監(jiān)管體系

建立健全完備有效的金融監(jiān)管體系，必須做到將所有的金融活動納入監(jiān)管，沒有法外之地。中央金融工作會議明確強調(diào)，全面強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴厲打擊非法金融活動。

中央金融工作會議對金融監(jiān)管作了很多方面的部署。一是健全金融風險早期糾正機制。當前，金融風險在中小金融機構、房地產(chǎn)、地方債務等領域比較突出，必須及時監(jiān)測、發(fā)現(xiàn)金融風險的隱患和苗頭，健全早期糾正機制，把風險扼殺在萌芽狀態(tài)，降低危機的處置成本。

二是建立防范化解地方債務風險長效機制。要用法治化、制度化的方式推動風險處置長效機制建設。我國正在制定金融穩(wěn)定法，明確金融風險處置的觸發(fā)標準、程序機制、資金來源和法律責任等，更好區(qū)分常規(guī)風險、突發(fā)風險和重大風險，落實處置工作機制，合理運用處置工具，確保金融風險可控、平穩(wěn)。

同時，在金融活動中，金融機構和金融從業(yè)者要切實維護金融消費者的合法權益，推動金融機構將消費者保護納入公司治理、企業(yè)文化和經(jīng)營戰(zhàn)略中，使金融更好地滿足人民群眾需要。這是完善金融監(jiān)管的基礎性工作。

3.結(jié)構合理的金融市場體系

怎么理解“結(jié)構合理”？一方面，金融市場內(nèi)部包括不同類型，比如債券市場、股票市場等，它們的結(jié)構要合理；另一方面，制度結(jié)構也要合理。

一是完善資本市場基礎制度，優(yōu)化以信息披露為核心的注冊制架構，研究制定包括科技、綠色、數(shù)字等重點領域在內(nèi)的專項信息披露指引，建立分層次、差異化的信息披露安排，提高上市公司信息披露制度的包容性與適應性。

二是統(tǒng)籌推進新三板基礎層和創(chuàng)新層的制度創(chuàng)新，穩(wěn)步擴大區(qū)域性股權市場創(chuàng)新的試點范圍，健全各層次市場互聯(lián)互通機制，打造服務創(chuàng)新型中小型企業(yè)主陣地。

三是完善不同市場板塊的功能定位，設立多元化的、包容化的上市條件，推動科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板滿足不同層次科技企業(yè)融資需求，幫助新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、支持上市公司做優(yōu)做強。

面向世界金融發(fā)展大勢，要加強金融市場對外開放，提升金融服務質(zhì)量，建設世界一流證券交易所，建立種類齊全、功能齊備、結(jié)構合理、風險可控的產(chǎn)品體系，推動股票、債券、基金和衍生品市場均衡健康發(fā)展。在上海國際金融中心的建設中，沖破體制機制障礙，推動商品和要素跨境自由流動，提升資金跨境融通的便利化水平，實現(xiàn)境內(nèi)外、本外幣、離在岸聯(lián)動，以及不同金融中心之間的聯(lián)動。

4.分工協(xié)作的金融機構體系

分工協(xié)作的金融機構體系要求不同類型金融機構定位明確、各司其職、分工協(xié)作。

其一，國有大型金融機構。這是我國金融體系的中堅力量，要做優(yōu)做強，當好服務實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石。

其二，中小金融機構。要引導中小金融機構立足當?shù)亻_展特色化經(jīng)營，嚴格準入標準和監(jiān)管要求，嚴防不符合資質(zhì)的中小金融機構進入金融領域增大風險隱患。

其三，政策性金融機構。政策性金融機構要與商業(yè)性金融機構區(qū)分開來，引導其回歸主責主業(yè)，堅持“保本微利”原則，服務好國家發(fā)展、實體經(jīng)濟和人民群眾。

其四，發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能，圍繞科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)加大資源投入和支持保障力度。

其五，培育一流投資銀行和投資機構。對標國際一流投資銀行和投資機構，形成一批熟悉國際金融市場運行規(guī)則、具有世界競爭力的中國的投資銀行和投資機構品牌，助力金融高水平對外開放。

5.多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務體系

這一體系要為實體經(jīng)濟和人民群眾多樣化的金融需求提供具有專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務。中央金融工作會議著重提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

其一，科技金融。我們可以從三個方面來理解：一是發(fā)展更有包容性的金融市場體系，這也是推動創(chuàng)新發(fā)展的關鍵；二是建立知識產(chǎn)權融資保障體系；三是推進投貸聯(lián)動模式，讓投資和貸款聯(lián)動起來推動創(chuàng)新發(fā)展。

其二，綠色金融。要進一步豐富綠色金融產(chǎn)品，發(fā)展綠色債券，創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品，發(fā)展綠色交易市場。

其三，普惠金融。引導各類慈善基金投入普惠金融領域；加強金融科技手段的應用，發(fā)展數(shù)字普惠金融，提升效率；探討利用農(nóng)村土地抵押貸款配套設施。

其四，養(yǎng)老金融。一是為老年群體提供穩(wěn)定的養(yǎng)老金；二是為老年人提供人文關懷，同時為其提供各種金融產(chǎn)品和金融服務；三是為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供有效的金融服務，養(yǎng)老院、康養(yǎng)中心等領域未來還有很大發(fā)展空間，為其提供金融支持也是養(yǎng)老金融需要考慮的問題。

其五，數(shù)字金融。一方面，用數(shù)字技術改造金融產(chǎn)品和服務，使其能夠更好地滿足人們的需要；另一方面，也要防止數(shù)字鴻溝，使傳統(tǒng)的方式和先進的方式并存，實現(xiàn)金融轉(zhuǎn)型升級，更有包容性。

6.自主可控安全高效的金融基礎設施體系

在世界百年未有之大變局加速演進的情況下，資金跨境流動有風險，金融基礎設施的安全面臨挑戰(zhàn)。全球各國在數(shù)據(jù)存儲和跨境流通方面開展激烈博弈，與數(shù)據(jù)有關的基礎設施建設至關重要。

圍繞自主可控安全高效原則，我們可以從四個方面進行提升。

其一，為了提高自主性，要加快推進國產(chǎn)自主可控替代計劃，推進金融基礎設施架構轉(zhuǎn)型，解決關鍵基礎設施的“卡脖子”問題，提高核心技術的自主性和獨立性。

其二，為了提高可控性，要加大人民幣跨境支付系統(tǒng)的建設力度，完善極端情況下重要資源的支付清算備份系統(tǒng)的建設，加強金融基礎設施跨境監(jiān)管立法工作，把握國際金融監(jiān)管主導權。

其三，為了提高安全性，要提升系統(tǒng)重要性金融基礎設施的抗風險能力，特別是要強化參與者數(shù)量多、市場占有率高、業(yè)務關聯(lián)性大的系統(tǒng)重要性金融基礎設施的應急處理機制和災難備份機制建設，增強金融體系的韌性。

其四，為了提高效率，要統(tǒng)籌謀劃各類金融基礎設施建設，增強登記、清算、支付、交易、征信等各類基礎設施的協(xié)同性，提高互聯(lián)互通水平。同時，要加快推進金融基礎設施數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，大規(guī)模推廣數(shù)字技術的應用，以高質(zhì)量金融“新基建”更好適應金融業(yè)發(fā)展新要求。