推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化布局

金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化布局主要指通過機(jī)構(gòu)互設(shè)、金融服務(wù)對接、資本市場聯(lián)通、金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通、金融監(jiān)管當(dāng)局之間的交流與合作等，形成互聯(lián)互通、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的網(wǎng)絡(luò)化合作格局。過去，“一帶一路”沿線國家主要依賴發(fā)達(dá)國家的銀行和其他金融類機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)和資金，但囿于發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)動力不足、國際金融危機(jī)后忙于自保等原因，難以為“一帶一路”建設(shè)提供充足的資金支持，而且發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式、經(jīng)營理念、融資條件等也難以完全契合“一帶一路”沿線國家需要。因此，有必要推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化布局，發(fā)揮沿線國家合力，有效調(diào)動國內(nèi)和國際資源，為“一帶一路”建設(shè)提供長期的、可靠的金融支撐。這主要包括六個方面的內(nèi)容。

金融機(jī)構(gòu)互設(shè)。金融機(jī)構(gòu)是金融服務(wù)的載體。在經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的背景下，金融機(jī)構(gòu)互設(shè)不僅能服務(wù)于本國企業(yè)的海外經(jīng)營，也可為對方國家引入新的金融服務(wù)和產(chǎn)品，更好地滿足貿(mào)易相關(guān)的融資需求，彌補(bǔ)當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)缺口，相互借鑒、相互補(bǔ)充，共同提升金融服務(wù)水平。推動機(jī)構(gòu)互設(shè)，除金融機(jī)構(gòu)本身的需求和動力外，政府也需在減少準(zhǔn)入限制等方面主動作為，提供相應(yīng)便利。

金融服務(wù)對接。“一帶一路”建設(shè)不僅需要投融資合作，還涉及大量配套金融服務(wù)，包括代理行關(guān)系、銀團(tuán)貸款、資金結(jié)算和清算、項目貸款、賬戶管理、風(fēng)險管理等。在尚未實(shí)現(xiàn)互設(shè)機(jī)構(gòu)的情況下，“一帶一路”沿線國家的銀行之間建立和擴(kuò)大代理行關(guān)系是幫助所在國獲取金融服務(wù)的重要渠道。提供代理服務(wù)的代理銀行與接受代理服務(wù)的委托銀行按照協(xié)議約定，以互惠的方式提供跨境資金轉(zhuǎn)賬、資金管理、支票結(jié)算、貸款和轉(zhuǎn)貸款、信用證等服務(wù)，可以很好地滿足各類金融服務(wù)需求。鑒于“一帶一路”建設(shè)項目往往資金需求大、期限長，銀團(tuán)貸款可以充分發(fā)揮金融整體功能，更好地滿足大型企業(yè)和重大項目的融資需求，同時有助于分散風(fēng)險，具有很大的發(fā)展空間。資金結(jié)算和清算、項目貸款、賬戶管理等基礎(chǔ)性金融服務(wù)在便利企業(yè)經(jīng)營、促進(jìn)貿(mào)易和投資方面也發(fā)揮著重要作用。“一帶一路”橫跨亞洲、歐洲、非洲多個區(qū)域，各國在宏觀政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融體系、投資環(huán)境等方面存在差異，需通過金融服務(wù)跨區(qū)域?qū)樱瑢φ唢L(fēng)險、市場風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、匯率風(fēng)險等進(jìn)行專業(yè)化管理。

資本市場聯(lián)通。資本市場是提供債券、股票、各種金融衍生品發(fā)行和交易的平臺，可開展投行業(yè)務(wù)和上市、并購等多種形式的融資。促進(jìn)資本市場聯(lián)通，可以撬動更多國際資金，逐漸減少“一帶一路”建設(shè)對傳統(tǒng)銀行貸款的過度依賴，幫助沿線國家形成層次合理、功能互補(bǔ)的金融市場和豐富的產(chǎn)品體系。在這方面，中國正在積極探索，并取得了一些進(jìn)展。近年來，隨著人民幣國際化的不斷推進(jìn)和人民幣加入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，波蘭、俄羅斯等沿線國家已在中國債券市場成功發(fā)行人民幣債券（熊貓債）。

金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通。金融基礎(chǔ)設(shè)施主要包括支付結(jié)算體系、法律體系等金融運(yùn)行的監(jiān)管規(guī)則和制度安排。“一帶一路”沿線國家金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通有助于保證金融市場高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定。近年來，中國在這方面已有一些進(jìn)展，例如，中國銀聯(lián)作為中國的銀行卡清算組織，其跨境使用網(wǎng)絡(luò)已遍布全球160個國家和地區(qū)，包括眾多“一帶一路”沿線國家，不僅為各國企業(yè)和居民提供了優(yōu)質(zhì)、安全、高效的支付服務(wù)，而且參與和幫助了當(dāng)?shù)刂Ц扼w系建設(shè)。在金融科技的發(fā)展和帶動下，各國可以更有效地推動以互聯(lián)網(wǎng)/電信支付、手機(jī)銀行為核心的普惠金融，加強(qiáng)經(jīng)驗(yàn)交流，為“一帶一路”建設(shè)提供多渠道、廣覆蓋的金融服務(wù)。金融基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通還有助于推動各國在發(fā)展理念、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、治理規(guī)則等方面協(xié)調(diào)一致，達(dá)到規(guī)則的相通。

發(fā)揮國際金融中心的作用。這是金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。全球機(jī)構(gòu)投資者管理著超過百萬億美元的資產(chǎn)，對“一帶一路”建設(shè)項目的投資潛力巨大。沿線國家和地區(qū)的一些區(qū)域性、國際性金融中心如中國香港、英國倫敦等，不僅擁有數(shù)量眾多的機(jī)構(gòu)投資者，同時還連接著全球的機(jī)構(gòu)投資者，可以成為“一帶一路”項目融資的重要渠道。國際金融中心還聚集著全球主要的金融機(jī)構(gòu)和會計、審計等服務(wù)機(jī)構(gòu)，能為“一帶一路”建設(shè)項目提供各種專業(yè)的項目融資和風(fēng)險管理等服務(wù)，有效防范金融、法律、環(huán)境、市場等風(fēng)險。

金融監(jiān)管當(dāng)局之間的交流與合作，對于確保競爭環(huán)境的公平、透明、可預(yù)期不可或缺。金融監(jiān)管當(dāng)局之間通過加強(qiáng)當(dāng)?shù)睾暧^經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場發(fā)展情況和趨勢、金融監(jiān)管理念和制度、投資機(jī)會和風(fēng)險、大型銀行在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營和風(fēng)險等信息交流，可以有效增進(jìn)了解和互信。各國金融監(jiān)管當(dāng)局還需重點(diǎn)就市場準(zhǔn)入進(jìn)行深入的溝通，了解和妥善處理彼此間的關(guān)系，共同消除各種不合理的準(zhǔn)入壁壘和限制，提供開放、公平、有序的監(jiān)管環(huán)境。監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)加強(qiáng)在跨境機(jī)構(gòu)處置和危機(jī)管理、反洗錢、宏觀審慎管理等方面的監(jiān)管合作，更好地維護(hù)區(qū)域金融市場信心和金融體系穩(wěn)定，防控風(fēng)險。

積極發(fā)揮本幣在“一帶一路”建設(shè)中的作用

在“一帶一路”建設(shè)中，使用本幣開展投融資具有許多優(yōu)勢。

一是有利于動員當(dāng)?shù)貎π詈腿蛸Y金。“一帶一路”建設(shè)必須充分利用當(dāng)?shù)睾腿蛸Y源。使用本幣開展對外投融資，可調(diào)動當(dāng)?shù)貎π钯Y源，通過合理的回報形成示范效應(yīng)，撬動更多的當(dāng)?shù)貎π詈蛧H資本，形成正反饋。

二是有利于降低換匯成本。資金接受國可直接使用他國本幣購買本幣發(fā)行國的產(chǎn)品，節(jié)省換匯成本。隨著資金接受國和資金提供國的聯(lián)系越來越密切，本幣收入越來越多，未來也可直接使用資金提供國的本幣償還融資債務(wù)，節(jié)省換匯成本。

三是有利于維護(hù)金融穩(wěn)定。更多地使用本幣會逐漸增強(qiáng)對本幣的信心，提升本幣吸引力；有助于發(fā)展本幣計價的資本市場，豐富投資工具和風(fēng)險管理手段，維護(hù)金融穩(wěn)定。同時，本幣的使用會逐漸減少對美元等主要貨幣的依賴，降低因匯率波動而引發(fā)的風(fēng)險。

通過使用本幣開展投融資推動“一帶一路”建設(shè)已有不少可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，中國也進(jìn)行了一些有益嘗試。2008年以來，中國先后與30多個國家和地區(qū)簽署了本幣互換協(xié)議，其中包括22個“一帶一路”沿線國家。中國還與23個國家實(shí)現(xiàn)了貨幣的直接交易，其中包括8個“一帶一路”沿線國家，并與兩個沿線國家實(shí)現(xiàn)了貨幣的區(qū)域直接交易，有效降低了匯率風(fēng)險，便利了貿(mào)易和投資。中國還在23個國家和地區(qū)建立了當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅惆才牛付水?dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅阈?，其?個為“一帶一路”沿線國家。中國大力發(fā)展人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），參與者有不少是來自“一帶一路”沿線國家的金融機(jī)構(gòu)。境外人民幣清算行和CIPS為境外市場主體提供了更多的跨境清算選擇，有助于節(jié)省資金清算時間，提高清算效率，促進(jìn)貿(mào)易和投資的便利化。中國愿與沿線國家分享經(jīng)驗(yàn)，共同探索擴(kuò)大本幣在投融資中的使用，更好地滿足市場的需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

總之，資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，需要充分調(diào)動政府和市場、沿線國家以及國際資本等各方資源，通過用好開發(fā)性金融、推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化布局、更多地使用本幣等多種方式，確保投融資的可持續(xù)性，將共商、共建、共享的合作理念落到實(shí)處。