重融資輕監(jiān)管的弊端,這一點的話,就連肖主席上任以后都曾經(jīng)說過,這個股市里頭圈錢的性質(zhì)未變,重融資輕監(jiān)管這個性質(zhì)也未變,為什么要這么講重融資輕監(jiān)管,大家都知道這個證監(jiān)會全稱是叫中國證券監(jiān)督管理委員會,那么監(jiān)督管理應(yīng)該是第一職責(zé)應(yīng)該是本職工作,但現(xiàn)在給大家的印象,證監(jiān)會其實已經(jīng)變成了一個新股的發(fā)行管理委員會,因為它的大量工作好像感覺到主要是審批,審批新股的發(fā)行上市,所以這樣的話,另外在總結(jié)工作的時候,也談到對證監(jiān)會的一些工作人員提出一些要求,要求就說現(xiàn)在好干的事,像發(fā)行上市的工作搶著干,得罪人的事監(jiān)管的事都繞道走。就這個現(xiàn)象造成了重融資輕監(jiān)管,這一點的話,我覺得應(yīng)該以后一定要把這個工作重心要轉(zhuǎn)到監(jiān)督管理上來,否則的話,股市容易給大家,傷害投資者的情緒,也容易造成一些不公的情況。
比如舉個例子到目前為止我們國家欺詐造假上市的現(xiàn)在都是億萬富翁,因為就罰款30萬,最多罰款,個人罰款30萬、50萬就了事,然后這是行政處罰,刑事處罰最高現(xiàn)在就是判3年,緩刑4年,就是綠大地董事長,判3年刑,緩刑4年,再給一個行政處罰叫證券市場禁止進入,就是以后你不能進入證券市場,但這沒關(guān)系,不影響他減持原始股,實在不行,讓兒子老婆開個戶頭,把他的原始股減持,不影響億萬富翁的身價。可是情況就不一樣,比如香港,香港有一家公司財務(wù)造假,3個月就被發(fā)現(xiàn),然后證監(jiān)會馬上,香港證監(jiān)會勒令先停盤,然后怎么處罰的?責(zé)令略高于發(fā)行價,回購全部股份,賠償投資者,對保監(jiān)的公司罰款了4900多萬港幣,就讓他們偷雞不著蝕把米。又例如美國有一家能源公司,安然公司,管天然氣管這些東西,也是老百姓家家戶戶離不開的一個公司,也是財務(wù)造假,董事長被判25年監(jiān)禁,個人被罰款2800多萬美元,傾家蕩產(chǎn)了,所以他為什么不敢,誰要造假,誰要敢欺詐傾家蕩產(chǎn)。可是在我們國家你欺詐造假可以成為億萬富翁,到目的為止還沒有一家給投資者進行賠償?shù)?。有的很厲害,比如說有一個公司,叫華銳風(fēng)電,連他自己都承認,他的用詞是這樣的,自己自查虛增利潤,是自查的。你自己都承認財政造假,證監(jiān)會兩次立案調(diào)查,現(xiàn)在3、4年都過去,沒有什么結(jié)果。投資者當(dāng)初要中簽一個,中一個簽到目前為止要虧損7、8萬塊,很慘烈,這種現(xiàn)象你能不傷害投資者嗎?彩票中一個簽大家很高興的,中一個彩全家都要慶賀,親戚朋友都要慶賀,我們中一個簽還要賠7、8萬,這個太離譜,所以像這種處罰,個人罰30萬、50萬,我覺得這不是處罰,這叫鼓勵,變相鼓勵造假,有些人他就愿意擔(dān)這個風(fēng)險,我寧肯被罰30萬、50萬,成為億萬富翁。
再一個就是股市的表現(xiàn),長期與國民經(jīng)濟背離的弊端,過去不是學(xué)過金融的都知道,這個股市一個定義,它是國民經(jīng)濟的晴雨表,什么意思?國家經(jīng)濟好股市表現(xiàn)就好,那么國家經(jīng)濟不好的時候,股市表現(xiàn)就不好。但是我們國家這個股市怪了,這20多年來,幾乎成了個反向指標,你看國內(nèi)經(jīng)濟好的時候,比如說調(diào)整最長的是兩個階段,2002年開始到2005年之間這四年也是調(diào)整,那幾年經(jīng)濟也很好,每年9%以上,去、前年也不錯,去年還7.8GDP,今年降到了7.4,反過來經(jīng)濟在下滑,股市反過來還走的表現(xiàn)還不錯,背離。當(dāng)然了我覺得是這樣,希望從這次開始慢慢的把這個現(xiàn)象給改變過來,希望通過改革讓股市以后真正成為國民經(jīng)濟的晴雨表。
第七個弊端,就是股市暴漲暴跌,股價上竄下跳的這個弊端,好的時候一年可以翻10倍20倍甚至于30倍。不好的時候,也可以給你打到谷底,這個現(xiàn)象是一直存在,比如說1996年長虹當(dāng)時最高炒到多少,炒到了60多塊,66、67塊,今年最低跌到2塊多錢,1、2塊錢,2、3塊錢這個樣子。還有當(dāng)年我還做過一只股票叫云南銅業(yè)2005年,最低的時候我覺得它每股,當(dāng)年2005年有6毛多的業(yè)績,股價就跌到3塊錢4塊錢,我覺得不到5倍,就5倍市盈率左右,5倍多一點,又是有色金屬,當(dāng)年有色金屬表現(xiàn),期貨表現(xiàn)就很好。從4塊是買,買了套,套到3.8,又套,套到3.6還是套,最后錢都用光,但是不管怎么說吧,當(dāng)時這個股票拿在手里是踏實的,為什么踏實?它有業(yè)績支撐,現(xiàn)在你反過來,現(xiàn)在我好久沒看它,你要看的話,業(yè)績估計最多有當(dāng)年的十分之一,幾分錢業(yè)績,去年好像還虧了1塊多,現(xiàn)在股價十幾年,現(xiàn)在估計還在15、16塊,可是當(dāng)年云南銅業(yè)從3塊到漲到98,今年幾塊錢漲到100多塊錢。還有2001年宜安科技從3、4塊漲到了126,過了幾年又從126跌到了3、4塊錢,回到原位。幾乎每一論行情都是如此。2007年也是這樣的,吉恩鎳業(yè)從136最低跌到7塊錢,當(dāng)時我認識了一個朋友也是,漲的好的時候,100多塊的時候,那時我看我都有點比較謹慎,就基本上都沒做了,到5000點以上是逐步的都清掉了,因為害怕,看起來都不認識,可是他還非常的興奮,說現(xiàn)在每天增一量奔馳沒問題很容易,那可不是嘛。他當(dāng)時是1500、1600萬的資金,不要漲停板,漲5%,你掙個70、80萬,好像很輕松。但是反過來一年以后這只股票從136跌到7塊,他基本上崩潰了,因為他沒賣,始終捂到不賣,你想100多塊的股票,跌破100的時候,舍不得,覺得虧了,再跌到50塊的時候更舍不得,為什么?我都虧了,套我70、80塊,跌到10塊錢的時候,你說他還能賣嗎?更不能賣,當(dāng)看見7塊的時候他都不來,能不崩潰,這就暴漲暴跌的弊端。
我大致概括一下有這么情況,下面一點就是談?wù)剬墒懈母锏钠诖?。本輪的股市上漲,我覺得為什么上漲,其中有一個很重要的原因,就是廣大的機構(gòu)廣大投資者對于今后國家,對股市的改革,對股市發(fā)展的期待,因為我們國家的經(jīng)濟在世界上幾乎算最好的,現(xiàn)在躍升到世界的第二,超過日本,超過了歐洲,可是股市表現(xiàn)一直很不好。
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