世界初級產(chǎn)品價(jià)格在新千年以來的暴漲，也與發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移制造業(yè)后轉(zhuǎn)向了發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)直接相關(guān)。金融全球化導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融化，表現(xiàn)為世界大宗商品價(jià)格的漲落越來越脫離供求而由金融資本主導(dǎo)。有分析說明，目前石油價(jià)格的上漲中，至少有1/3是由金融投機(jī)造成的，而資源生產(chǎn)大國也樂于資源價(jià)格被國際炒家拉高，甚至干脆直接參與資源的炒作，由此就形成了金融大國與資源大國聯(lián)手掠奪制造業(yè)大國利潤的局面。最終把二戰(zhàn)后至新世紀(jì)前，國際市場上制造業(yè)價(jià)格增速快于初級產(chǎn)品價(jià)格增速的格局從根本上顛倒了過來。其結(jié)果之一是中國等未完成工業(yè)化的發(fā)展中國家，必須為未來的工業(yè)化支付遠(yuǎn)高于美日歐等工業(yè)化先行國的資源成本。結(jié)果之二就是由于制造業(yè)大國的進(jìn)口價(jià)格增速遠(yuǎn)高于出口價(jià)格增速，遲早會出現(xiàn)貿(mào)易逆差。

2020年或出現(xiàn)貿(mào)易逆差

從中國自己的情況看，由于2011年初級產(chǎn)品在出口中的比重只有5.2%，在進(jìn)口中卻占到34.7%，所以當(dāng)年的出口價(jià)格指數(shù)是10%，而進(jìn)口價(jià)格指數(shù)卻高達(dá)17%，即價(jià)格條件不同所導(dǎo)致的進(jìn)出口額增長速度差，竟高達(dá)7個(gè)百分點(diǎn)。2001年，中國初級產(chǎn)品進(jìn)口占總進(jìn)口的比重為18.8%，2011年猛增到34.7%。日本在工業(yè)化后期初級產(chǎn)品進(jìn)口比重最高曾達(dá)82%，中國的資源條件雖然好于日本，但面臨世界資源產(chǎn)品價(jià)格大幅度上漲的新環(huán)境，因此初級產(chǎn)品進(jìn)口比重在未來20年中很可能將超過3/4，這就會使進(jìn)口增速快于出口的格局越來越明顯。

如果未來20年世界初級產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)的增速按新千年以來的10%計(jì)算，2030年的資源進(jìn)口總值將達(dá)到18萬億美元，是目前世界資源出口總值的3倍還多。如果進(jìn)口增速為15%，只比出口增速高出1個(gè)百分點(diǎn)，到2020年后中國就會開始出現(xiàn)貿(mào)易逆差，到2030年貿(mào)易逆差就將高達(dá)1.3萬億美元。出口是進(jìn)口基礎(chǔ)，有出口才有進(jìn)口，如果出口增長乏力，資源進(jìn)口就會受到出口瓶頸約束，中國工業(yè)化的速度就會因此降下來。

還必須看到，中國目前雖然還擁有巨大的出口能力和貿(mào)易順差以及巨額外匯儲備，但這是建立在人均GDP已經(jīng)超過5000美元的時(shí)候。我國仍有9億低收入的農(nóng)村人口，且城鄉(xiāng)消費(fèi)水平相差3倍。工業(yè)化超前與城市化滯后并存的格局，形成了中國超強(qiáng)的儲蓄機(jī)制，這是收入分配差距拉大的主要原因，也是新千年以來巨大貿(mào)易順差與巨額外匯儲備的來源。但若在未來20年中國展開大規(guī)模的城市化，這個(gè)機(jī)制將被改變。比如，如果目前真實(shí)的城市化率是2/3，社會消費(fèi)品零售額就得新增12萬億元，而12萬億元已經(jīng)是2011年中國全部按人民幣計(jì)算的出口額。所以，隨著中國經(jīng)濟(jì)從外需主導(dǎo)型向內(nèi)需主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，原有的強(qiáng)勁出口動力機(jī)制也會逐漸消失。

發(fā)展金融吸引資本流入

英國在成為世界第一大國的時(shí)候，資源供給依靠海外廣大的殖民地供給。美國在成為世界第一大國時(shí)則是靠人口少和資源豐裕。德國和日本想靠武力崛起卻落得在戰(zhàn)爭中慘敗，二戰(zhàn)后還是靠與世界各國和平發(fā)展貿(mào)易才完成了工業(yè)化。歷史的發(fā)展到了今天，未來20年中國崛起是最大的世界主題。但中國一缺少豐裕的資源，二也不能憑武力去搶，因此謀求滿足資源需求還是主要靠和平發(fā)展經(jīng)濟(jì)，如果貿(mào)易不行就要靠發(fā)展金融來吸引資本流入。

從國際經(jīng)驗(yàn)看，英美這兩個(gè)先后的世界第一大國，到目前為止都有超過30年的連續(xù)貿(mào)易逆差。新千年以來，英國的貿(mào)易逆差高峰時(shí)超過1700億美元，美國的貿(mào)易逆差更曾超過9000億美元。兩國能夠長期維持住國際收支平衡，靠的就是發(fā)展金融市場，成為世界的財(cái)富管理中心，從而能長期引導(dǎo)國際資本的流入，用資本收支的順差來補(bǔ)貿(mào)易收支的逆差。例如高峰時(shí)，美國用資本凈流入所支持的進(jìn)口，已經(jīng)超過全部進(jìn)口總值的1/3。

中國遲早也會登上世界金融市場和財(cái)富管理中心的地位，因?yàn)橹袊磥淼慕?jīng)濟(jì)體量有可能比目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體大出很多。在城市化帶來的龐大內(nèi)需拉動下，中國有能力在未來20年繼續(xù)保持年均9%的高增長率，特別是在未來十年世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的時(shí)代，中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢增長更是在全球范圍內(nèi)“一枝獨(dú)秀”。這是吸引國際資本流向中國的最好機(jī)會，用好這個(gè)機(jī)會，中國有可能依靠發(fā)展金融市場和實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)下順差，來滿足進(jìn)口資源的支付要求。