打通資金流“堵點”,一方面要加大對核心企業(yè)的金融支持力度,通過信貸、發(fā)債等手段,讓核心企業(yè)自身獲得穩(wěn)定的資金流,將信貸資金及時傳遞給上下游的中小企業(yè);另一方面可直接對上下游中小企業(yè)予以融資支持
工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示,截至3月28日,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均復(fù)工率和復(fù)產(chǎn)率分別達98.6%和89.9%,中小企業(yè)復(fù)工率已達76%,復(fù)工步伐明顯加快。
在復(fù)工復(fù)產(chǎn)過程中,產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同尤其是穩(wěn)定資金流的重要性正在凸顯。從目前的實踐看,資金流的穩(wěn)定性正面臨兩大“堵點”。一是核心企業(yè)占用上下游中小企業(yè)資金,即“占款”問題較突出;二是受新冠肺炎疫情影響,中小企業(yè)融資難度有所上升。
如何解決上述“堵點”?筆者認為,應(yīng)從核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)兩方面入手,對癥下藥,協(xié)同發(fā)力。一方面,要加大對核心企業(yè)的金融支持力度,通過信貸、發(fā)債等手段,先讓核心企業(yè)自身獲得穩(wěn)定的資金流,再引導(dǎo)其以實時付款、降低預(yù)付款比例方式,將信貸資金及時傳遞給上下游的中小企業(yè);另一方面,直接對上下游中小企業(yè)予以融資支持,可嘗試采用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、倉單或存貨質(zhì)押融資等方式。
要抓住核心企業(yè)這個關(guān)鍵。如果核心企業(yè)受疫情影響出現(xiàn)了資金短缺,應(yīng)鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)為企業(yè)合理增加授信額度,尤其是加大流動資金貸款的發(fā)放力度,幫助企業(yè)穩(wěn)定自身的經(jīng)營與生產(chǎn)。在此基礎(chǔ)上,核心企業(yè)便有了較為充足的資金。同時,也應(yīng)避免核心企業(yè)拿到信貸資金后,憑借強勢地位過度、長時間占用上下游企業(yè)資金,使信貸資金“停堵”在核心企業(yè)無法向上下游傳遞。
對于上游中小企業(yè)來說,如果已經(jīng)將貨物交付給核心企業(yè),應(yīng)鼓勵核心企業(yè)以“實時付款”方式及時向其支付現(xiàn)金,避免延期支付。如果上游企業(yè)尚未交付貨物,只是形成了訂單,應(yīng)鼓勵核心企業(yè)以“預(yù)付款”方式,將自己已經(jīng)拿到的信貸資金及時傳遞給上游企業(yè)。
對于下游中小企業(yè)來說,此前核心企業(yè)通常要求其“先款后貨”,即下游企業(yè)必須先把款項付齊,核心企業(yè)才肯交貨,即預(yù)付款必須百分之百。這無疑占壓了下游企業(yè)的大量資金。為此,應(yīng)鼓勵核心企業(yè)在拿到信貸資金后,減少對下游企業(yè)的預(yù)付款比例要求。
如果核心企業(yè)在以上實施過程中存在“不到位”現(xiàn)象,則可直接對上下游中小企業(yè)提供融資支持。一方面,如果核心企業(yè)不以現(xiàn)金或預(yù)付款方式將錢付給上游企業(yè),那么,銀行業(yè)金融機構(gòu)可基于真實的交易場景,如合同、訂單等,為上游中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。特別要注意的是,在疫情防控特殊時期,可鼓勵銀行適當(dāng)提高融資比例,為中小企業(yè)增加資金來源。
另一方面,如果核心企業(yè)不對下游企業(yè)降低預(yù)付款比例,可鼓勵銀行為下游中小企業(yè)提供倉單、存貨質(zhì)押融資,或基于訂單提供預(yù)付款融資。在疫情防控期間,對暫時受疫情影響、信用狀況良好的企業(yè),銀行可適當(dāng)降低承兌匯票的保證金比例,并適度減免手續(xù)費,以緩解企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。在這個過程中,銀行必須把握“真實交易背景”這一要素,避免出現(xiàn)虛假倉單質(zhì)押等信貸風(fēng)險。
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