國際金融秩序是全球經(jīng)濟(jì)治理體系建設(shè)的核心內(nèi)容，保障國際金融穩(wěn)定成為促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要公共產(chǎn)品。2008年美國爆發(fā)金融危機(jī)以來，世界各國對金融溢出效應(yīng)極為關(guān)注，期待通過國際協(xié)調(diào)創(chuàng)新國際金融治理機(jī)制，加強(qiáng)對金融風(fēng)險的管控和應(yīng)對。對此，G20歷屆領(lǐng)導(dǎo)人峰會都將應(yīng)對國際金融挑戰(zhàn)及問題列為重要的議題，G20還組建了金融工作組，并且不定期召開G20央行行長與財(cái)長會議討論金融熱點(diǎn)問題，體現(xiàn)出國際金融秩序問題在G20峰會中的重要性。

當(dāng)前國際金融秩序的基本架構(gòu)總體上延續(xù)了第二次世界大戰(zhàn)以后的布雷頓森林體系，即美元主導(dǎo)的國際貨幣體系與國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)等兩大支柱。長期以來以G7為代表的發(fā)達(dá)大國在國際金融秩序中擁有絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位，美元、歐元、日元及英鎊等四種貨幣在全球外匯儲備份額中占據(jù)90%以上的份額，國際貨幣基金組織總裁由歐洲人擔(dān)任，世界銀行行長由美國人擔(dān)任。美國在國際貨幣基金組織及世界銀行集團(tuán)等機(jī)構(gòu)的運(yùn)行中擁有重大事項(xiàng)的否決權(quán)。

G20推動國際金融秩序改革的重點(diǎn)在于，推動解決金融危機(jī)以來國際貨幣體系以及國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)等機(jī)構(gòu)治理機(jī)制暴露出來的新問題。金融危機(jī)以來，美歐日等國際貨幣發(fā)行國持續(xù)實(shí)施量化寬松等非常規(guī)貨幣政策，促使國際貨幣體系不穩(wěn)定的問題日益突出。同時，新興及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)總量占全球經(jīng)濟(jì)已接近半壁江山，發(fā)達(dá)大國主導(dǎo)國際金融秩序缺乏代表性的問題突出。

2009年，G20匹茲堡峰會確定了國際貨幣基金組織和世界銀行集團(tuán)兩大機(jī)構(gòu)的量化改革目標(biāo)。2010年4月，世界銀行通過了發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移投票權(quán)的改革方案，中國成為世界銀行第三大股東，僅次于美國和日本。2010年，G20多倫多峰會要求在首爾峰會前完成國際貨幣基金組織份額改革。2011年G20戛納峰會就建立更為穩(wěn)定和抗風(fēng)險的國際貨幣體系達(dá)成重要共識。然而，國際金融體系改革尤其是國際貨幣基金組織份額改革未能及時推進(jìn)，2013年G20圣彼得堡峰會再次重申改革國際金融體系的緊迫性問題。

近兩年來，持續(xù)推動金融危機(jī)以來確定的國際金融秩序改革成為G20成員國的重要任務(wù)之一。其中，重要的工作就是推動落實(shí)國際貨幣基金組織改革方案。2016年1月國際貨幣基金組織宣布，《董事會改革修正案》已從今年1月26日開始生效，約6%的份額將向有活力的新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，中國份額占比從3.996%升至6.394%，排名從第六位躍居第三位，僅次于美國和日本。這是國際貨幣基金組織份額和治理結(jié)構(gòu)改革的重要里程碑，推動了國際貨幣基金組織核心資源的增加及治理結(jié)構(gòu)的完善。

在國際貨幣體系改革方面，發(fā)展特別提款權(quán)（SDR）成為中國等新興國家在G20峰會機(jī)制下倡導(dǎo)推動的重要內(nèi)容。2015年11月底，國際貨幣基金組織總裁拉加德宣布，將人民幣納入“特別提款權(quán)”籃子，2016年10月1日正式生效，人民幣成為第一個被納入SDR籃子的新興市場國家貨幣，人民幣將與美元、歐元、英鎊、日元等四種貨幣共同構(gòu)成SDR籃子貨幣，此舉有望促進(jìn)SDR的穩(wěn)定性及助推人民幣國際化進(jìn)程，未來將增強(qiáng)美元等國際貨幣之間的競爭性，有助于促進(jìn)國際貨幣體系的穩(wěn)定性。

在2015年安塔利亞峰會之后，中國正式接任了G20峰會主席國，將在杭州召開自金融危機(jī)以來的第十一次G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會。盡管近年來國際金融秩序改革取得了一定的進(jìn)展，但國際金融問題依然突出。尤其是當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)減速分化的背景下，美聯(lián)儲由于美國經(jīng)濟(jì)不確定性加大及全球經(jīng)濟(jì)波動加劇而對加息猶豫不決，歐洲和日本持續(xù)推行量化寬松政策以刺激經(jīng)濟(jì)增長，中國實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，大國貨幣政策差異引發(fā)的負(fù)面溢出效應(yīng)備受關(guān)注。

加強(qiáng)包括貨幣政策在內(nèi)的宏觀政策協(xié)調(diào)，減少貨幣政策負(fù)面溢出效應(yīng)，成為2016年杭州G20峰會金融秩序改革的重要內(nèi)容。當(dāng)前世界主要國家貨幣政策效率下降的問題日益突出，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣政策空間在縮窄，G20成員國需要著力推動包括金融改革在內(nèi)的結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)資本更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。各國應(yīng)實(shí)行負(fù)責(zé)任的金融貨幣政策，避免貨幣出現(xiàn)競爭性匯率貶值的問題，避免貨幣政策出現(xiàn)負(fù)面溢出效應(yīng)，同時，加強(qiáng)金融風(fēng)險防控體系建設(shè)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的爆發(fā)，為宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的金融環(huán)境。

中國還將延續(xù)歷屆G20峰會對國際金融秩序的改革方向，繼續(xù)倡導(dǎo)推動國際貨幣體系改革及國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)的治理機(jī)制改革。

一方面，在國際貨幣體系改革方面將重點(diǎn)推動SDR的使用，推動各成員國發(fā)布以SDR作為報(bào)告貨幣的外匯儲備、國際收支和國際投資頭寸數(shù)據(jù)，倡導(dǎo)發(fā)行SDR債券等。另一方面，推動國際貨幣基金組織盡快完成第15次份額總檢查，通過份額調(diào)整提高有活力的經(jīng)濟(jì)體的份額占比，充分反映新興經(jīng)濟(jì)體在世界經(jīng)濟(jì)中的相對地位，進(jìn)一步加強(qiáng)全球金融安全網(wǎng)，維護(hù)國際金融穩(wěn)定。

（中央黨校國際戰(zhàn)略研究院世界經(jīng)濟(jì)室副主任）