作為近年來新興的金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展迅猛，對普通百姓理財(cái)、小微企業(yè)融資及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其低成本、非抵押和便捷的融資模式，豐富了金融市場的層次和產(chǎn)品，有助于破解小微企業(yè)融資難問題，助推大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，提高金融服務(wù)的普惠性。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便捷和效率的同時，也蘊(yùn)含著更為復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，對金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)充分認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在監(jiān)管法律法規(guī)缺失滯后、機(jī)構(gòu)運(yùn)營不規(guī)范、消費(fèi)者合法權(quán)益難以保障等方面。

法律風(fēng)險(xiǎn)：相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)缺失滯后。我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法已開始起步，今年7月中國人民銀行等部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管職責(zé)分工、監(jiān)管責(zé)任、業(yè)務(wù)邊界等。但互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)作方式、交易者身份認(rèn)證等方面尚無明確的法律規(guī)定，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)條例，大數(shù)據(jù)時代客戶隱私權(quán)沒有相應(yīng)保護(hù)條款，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度建設(shè)明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)際。同時，金融監(jiān)管體制如何適應(yīng)跨時空、跨地域和混業(yè)經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求，迫切需要進(jìn)一步研究探索。

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營不規(guī)范。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)普遍存在經(jīng)營管理不規(guī)范問題。比如，點(diǎn)對點(diǎn)技術(shù)（P2P）借貸行業(yè)還沒有運(yùn)營牌照、注冊資本等硬性準(zhǔn)入門檻，許多P2P借貸平臺創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)識別能力低、管理能力不足、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺失、資金調(diào)配不當(dāng)：有的出于利益驅(qū)動，采用“資金池”運(yùn)作模式，私自對借款進(jìn)行拆標(biāo)，導(dǎo)致借貸資金期限錯配，甚至出現(xiàn)合同欺詐；有的開發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)借款標(biāo)的，甚至虛構(gòu)借款人，挪用投資人資金等。同時，對用戶注冊把關(guān)不嚴(yán)、客戶借貸關(guān)系缺乏必要擔(dān)保等現(xiàn)象在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺普遍存在，很容易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金通常承諾T+0的及時贖回， 但缺乏應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制與資金，一旦投資者集中贖回，就可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)l(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

社會風(fēng)險(xiǎn)：金融消費(fèi)者合法權(quán)益難以保障。與傳統(tǒng)金融具有獨(dú)立性很強(qiáng)的封閉通信網(wǎng)絡(luò)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融處于一個開放的網(wǎng)絡(luò)世界，存在諸如密鑰管理以及加密技術(shù)不完善、相關(guān)協(xié)議安全性差、黑客攻擊等信息安全隱患，可能導(dǎo)致用戶信息數(shù)據(jù)泄露或損壞，對金融消費(fèi)者的信息安全和財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，還可能誘發(fā)贖回?cái)D兌風(fēng)潮?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)營管理中存在夸大金融產(chǎn)品收益、風(fēng)險(xiǎn)提示不充分、收益與預(yù)期存在較大差距等問題。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2014年4月中旬，我國有118家P2P借貸平臺陷入困境或倒閉，給金融消費(fèi)者造成較大財(cái)產(chǎn)損失。這些問題嚴(yán)重?fù)p害金融消費(fèi)者合法權(quán)益，影響金融秩序穩(wěn)定和社會和諧。

促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用，必須進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，著力防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，應(yīng)在以下三個方面積極進(jìn)行探索實(shí)踐：

完善監(jiān)管規(guī)制，構(gòu)建高效互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。在修訂、完善現(xiàn)有金融法規(guī)的基礎(chǔ)上，針對不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式，盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，推動相關(guān)部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定，以明晰各交易主體法律地位、準(zhǔn)入和退出條件、業(yè)務(wù)邊界、權(quán)利和義務(wù)等。構(gòu)建高效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，科學(xué)選擇適應(yīng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)際的監(jiān)管模式，考慮成立專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，全面統(tǒng)籌監(jiān)管工作。可借鑒發(fā)達(dá)國家“監(jiān)管前置”的管理經(jīng)驗(yàn)，重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，實(shí)施市場準(zhǔn)入和退出制度，取締不符合要求、甚至存在欺詐和非法集資嫌疑的金融平臺，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)化行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為?？梢越梃b國際上管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進(jìn)”的經(jīng)驗(yàn)，研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)樹立合法合規(guī)經(jīng)營意識，規(guī)范經(jīng)營行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。同時，積極建立健全社會信用體系，完善征信系統(tǒng)，夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及業(yè)務(wù)開展的社會信用基礎(chǔ)。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，有關(guān)消費(fèi)者保護(hù)的法律法規(guī)嚴(yán)重缺失，需要加快制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，對交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任承擔(dān)、金融機(jī)構(gòu)信息披露、消費(fèi)者個人信息保護(hù)、資金第三方托管等作出明確規(guī)定，確保互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的信息和財(cái)產(chǎn)安全。同時，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高其網(wǎng)絡(luò)信息安全意識、風(fēng)險(xiǎn)防范意識，了解和掌握風(fēng)險(xiǎn)防范工具和技術(shù)手段。還應(yīng)盡快建立科學(xué)、便捷的賠償機(jī)制與訴訟機(jī)制，成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)受理投訴、解決糾紛，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）