中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司不久前發(fā)布的2023年度《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》顯示,2023年我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險總體可控,但需重點關(guān)注房地產(chǎn)企業(yè)、地方融資平臺和中小民營企業(yè)等微觀主體的流動性風(fēng)險。近些年來,我國將防范風(fēng)險作為金融體制改革中的重要任務(wù),堅持“穩(wěn)中求進”工作總基調(diào),配合宏觀跨周期調(diào)節(jié)政策,在不斷提升金融對實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)能力的同時,有效化解了金融風(fēng)險,取得了良好成效。
具體來講,在宏觀經(jīng)濟政策方面,我國堅持總量政策與結(jié)構(gòu)政策雙重發(fā)力,貨幣政策著眼跨周期調(diào)節(jié);財政政策著眼提振市場信心加力提效,在保持必要財政支出強度的基礎(chǔ)上,堅持落實減稅降費,多種舉措形成政策合力,保障財政可持續(xù)和地方政府債務(wù)風(fēng)險可控。
不過,目前我國經(jīng)濟發(fā)展仍面臨外部擾動增加與內(nèi)生動力不強雙重因素帶來的影響,經(jīng)濟運行好轉(zhuǎn)仍然處于恢復(fù)性調(diào)整階段,金融風(fēng)險防范任務(wù)依然艱巨。特別是從內(nèi)部來看,目前我國經(jīng)濟恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固,內(nèi)需不足的問題較為突出,且以房地產(chǎn)、地方債及部分中小金融機構(gòu)為重點集聚方向的金融市場風(fēng)險正加速顯現(xiàn),在一定程度上增加了經(jīng)濟增長的不確定性。對此,必須在保持經(jīng)濟發(fā)展不失速的基礎(chǔ)上,進一步增強憂患意識,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線,以更前瞻的思維,更好統(tǒng)籌金融發(fā)展與安全,為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展贏得更多主動權(quán)。
客觀上看,金融風(fēng)險實際上是對實體經(jīng)濟與金融部門發(fā)展失衡、金融企業(yè)治理不足、金融體制改革不完善等問題的集中反映,最根本的解決辦法還是在于深化金融體制改革,完善金融市場體系?;诋?dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀分析,以保增長、謀發(fā)展為目標(biāo),具體來看,可從多個方面筑牢金融安全底線。
在政策層面,聚焦拉動實體經(jīng)濟的目標(biāo),加強跨周期調(diào)節(jié)。貨幣政策在保持流動性合理充裕的基礎(chǔ)上,進一步提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策的效能精確性,定向支持薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域。財政政策持續(xù)加力提效,通過優(yōu)化組合赤字、專項債、貼息等工具,保持必要的財政支出強度。持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境,做好企業(yè)減稅降費工作,尤其是降低民營企業(yè)制度性交易及經(jīng)營運營成本,持續(xù)減輕民營企業(yè)負擔(dān)。要堅定對中小微企業(yè)、個體工商戶以及特困行業(yè)的支持,調(diào)整民營經(jīng)濟戰(zhàn)略定位,保障民營企業(yè)社會身份地位的公正性,并完善頂層設(shè)計和制度,按照“公開、公平、公正”的法治化、市場化原則,保障民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定。建立助企紓困常態(tài)化機制,鼓勵社會力量以市場化手段參與民間投資,充分釋放民營企業(yè)創(chuàng)新活力。
在行業(yè)層面,關(guān)注重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性和一致性,穩(wěn)妥化解風(fēng)險。堅持“房住不炒”定位,建立市場化、法治化的債務(wù)違約處置機制和資源整合機制。對平臺企業(yè)加強“梯次監(jiān)管”,在進口端建立一個“防火墻”,盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點,在出口端及時清理不良競爭、風(fēng)險較大的企業(yè),做好動態(tài)監(jiān)管和及時糾偏工作。發(fā)揮地方政府發(fā)行專項債功能,推動中小銀行多渠道補充資本金,支持市場化整合,穩(wěn)妥化解中小金融機構(gòu)風(fēng)險。
此外,還要加強新技術(shù)手段運用,完善金融安全“梯次監(jiān)管”網(wǎng)絡(luò)。進一步深化金融體制改革,強化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé),完善金融監(jiān)管能力建設(shè),健全金融領(lǐng)域法律法規(guī)和金融風(fēng)險預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)制度體系。充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù),建立全國性的金融監(jiān)管平臺,完善對各類相關(guān)公共數(shù)據(jù)、準(zhǔn)公共數(shù)據(jù)及相關(guān)產(chǎn)品的監(jiān)管,構(gòu)建事前、事中、事后全面協(xié)調(diào)聯(lián)動的動態(tài)監(jiān)管體系,及時掃清風(fēng)險因素。進一步設(shè)立金融科技監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺,進行智能化數(shù)據(jù)集成與交叉分析,設(shè)立風(fēng)險早期預(yù)警防范機制。
(作者系清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長、教育部“長江學(xué)者”特聘教授)
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