這是光緒年間《點石齋畫報》里的上海錢莊畫面。 資料圖片

金融人才涌現(xiàn)的同時，交通的便利、商貿(mào)的發(fā)達以及經(jīng)商服務環(huán)境和市場環(huán)境的相對穩(wěn)定，使得上海抵擋變化沖擊的優(yōu)勢愈發(fā)明顯。另外很重要的是，上海已經(jīng)不是只有單一的銀行和錢莊，而開始出現(xiàn)了各類金融市場，如外匯市場和黃金期貨證券市場等。上海的交易所是當時國內(nèi)種類最多的。一個新的以上海為中心的金融網(wǎng)絡逐漸形成

歷史上，上海就是一個國際金融重鎮(zhèn)。在近代中國，尤其是在近代上海的發(fā)展進程中，金融業(yè)占據(jù)著不平凡的地位?；厮菀粋€半世紀或者更久遠的歷史，我們會發(fā)現(xiàn)從上海金融業(yè)的發(fā)展和變遷中可以看出近代中國社會的轉(zhuǎn)型。

金融網(wǎng)絡所達之處

都是上海金融業(yè)服務對象

上海是長江的入?？?，位于中國海岸線的中間部分，海陸交通非常便利。蘇浙一帶是中國經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，商業(yè)貿(mào)易興旺。交通便捷與商貿(mào)發(fā)達結(jié)合在一起，必然會產(chǎn)生大量的資金服務需求。

伴隨上海開埠，在原有商貿(mào)發(fā)展的基礎(chǔ)上，近代一些著名的工業(yè)集團開始出現(xiàn)。例如，江南制造局是今天江南造船集團的前身，是中國第一家專門從事重工業(yè)生產(chǎn)，包括武器、炮艦和軍火的工廠。此外，還有上海機器織布局、輪船招商局和電報局等。近代中國的輕工業(yè)中，如棉紡織業(yè)、面粉業(yè)、火柴業(yè)等，也在上海率先出現(xiàn)并形成了相應的行業(yè)和規(guī)模。

企業(yè)的發(fā)展需要資金，需要專門的金融服務。一方面，需要用資金的時候，企業(yè)希望有專門的機構(gòu)可以把錢貸放出來。另一方面，當企業(yè)有了生產(chǎn)收入的時候，又需要暫時或者長時間地把錢委托給金融機構(gòu)存放起來。這為上海迎來近代意義的金融業(yè)，創(chuàng)造了一個物質(zhì)社會前提。

上海的金融業(yè)不僅為本地的工商業(yè)服務，也不僅為上海這座城市服務，還積極輻射周邊，擴散到了整個長三角。某種程度上可以說，只要金融網(wǎng)絡所達之處，都是上海金融業(yè)的服務對象。大致來看，上海金融業(yè)具有四大特征：

一是進取心。上海的金融企業(yè)，無論是傳統(tǒng)的錢莊，還是后來的華資新式銀行，都有著非常強烈的進取心。它們必須實時關(guān)注市場狀況，關(guān)注市場的客觀需求，抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機會，否則就可能面臨被淘汰的風險。

二是開放性。最初的時候，上海沒有幾家金融機構(gòu)，都是規(guī)模較小的錢莊。但后來，上海敞開胸懷、海納百川，歡迎各地、各路的資金和投資者，許多金融機構(gòu)拔地而起。上海金融業(yè)的發(fā)展變遷，充分體現(xiàn)出上海是一座開放的城市。

三是包容性。上海的社會環(huán)境和風氣允許失敗，允許跌跟頭，各行各業(yè)的人都可以進入金融行業(yè)。無論是金融業(yè)內(nèi)部，還是金融業(yè)與其他行業(yè)之間，上海所具有的包容性是很多地方不能比擬的。

四是合作精神。在上海的投資者和金融活動家，既有來自全國各地的，也有來自海外的。市場競爭的殘酷性需要彼此的團結(jié)合作。金融業(yè)的資金關(guān)系是一個鏈條，一環(huán)一環(huán)緊密相扣，尤為需要所有參與者恪守信用。如果哪一家出了問題，凡是與其有業(yè)務往來的機構(gòu)，都會遇到困難。所以，合作的精神、合作的意識、合作的行動都是不可或缺的。在上海金融業(yè)的發(fā)展變遷中，可以看到非常充分的合作精神。

當然，進取、開放、包容、合作不僅僅限于金融業(yè)，在社會其他領(lǐng)域也存在。但在金融業(yè)中，這些都是不可或缺的，甚至成為行規(guī)。例如，當時上海的銀行公會和上海的錢業(yè)公會都明確要求會員必須遵循相應的規(guī)范性要求。

傳統(tǒng)向現(xiàn)代轉(zhuǎn)型中

中外銀行展開激烈市場競爭

在傳統(tǒng)與現(xiàn)代之間，近代上海金融業(yè)主要有三種類型。

第一類是傳統(tǒng)的錢莊。

對于傳統(tǒng)的金融業(yè)，北方叫“票號”，南方叫“銀號”或者“銀樓”“錢號”，但歷史最久遠的叫法還屬錢莊。早在清代中葉，錢莊就在上海成為一種行業(yè)。到19世紀70年代，也就是光緒初年的時候，加入錢莊業(yè)的會館已經(jīng)有一百多家。辛亥革命發(fā)生前后，大量外國銀行涌入，許多中國銀行也相繼產(chǎn)生，金融市場的競爭非常激烈。

錢莊由于機構(gòu)屬性，主要做信用放款，并采取無限責任制，較適用于那些小規(guī)模和比較熟悉的客戶。一旦規(guī)模擴大，尤其是當社會時局動蕩的時候，錢莊的生存就會面臨很多危機。但錢莊了不起的地方在于，雖然經(jīng)營方式比較傳統(tǒng)，但當傳統(tǒng)遇到近代化的時候，它并沒有停止自己前行的腳步。在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，錢莊也開始簽發(fā)支票，成立聯(lián)合準備庫，共同承擔行業(yè)風險，甚至也采取了股份制形式。例如，近代著名企業(yè)家榮德生投資錢莊業(yè)，幫助錢莊業(yè)從原來的合伙制變成股份制，規(guī)范發(fā)行股票，實行賬目公開，以取信于新一代的城市居民和工商業(yè)者。

當時，不同地區(qū)的商貿(mào)需要資金服務時，不時會找上錢莊來。早期的出口和進口行業(yè)甚至外國公司在中國買貨、出口等，都不排斥錢莊的幫助。作為上海資格最老的金融機構(gòu)，錢莊的作用依然是不可忽視的。

第二類是外商銀行。

從全國范圍來看，上海是外國銀行進入最早、數(shù)量最多的地域。鼎盛時期，申城曾有30家外商銀行同時開業(yè)。早期的外商銀行有東方銀行、匯隆銀行和阿加拉銀行，它們在后來因為種種原因都停業(yè)了。這說明，無論是中國銀行還是外國銀行或者本土的錢莊，都要經(jīng)歷市場的競爭考驗。在上海，并不是說只要帶個洋字頭，就可以保賺不賠。一方面，外商銀行之間的競爭本身就非常殘酷；另一方面，隨著中國民族工商業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展，外商銀行的發(fā)展并不如想象的那樣一帆風順。

在外商銀行中，不得不提的是英國渣打銀行和匯豐銀行。它們和一般的英商銀行、外國銀行不一樣。一方面，這兩家銀行資本非常雄厚。另一方面，它們的經(jīng)營方針非常明確——堅持發(fā)行鈔票占領(lǐng)市場份額。這是很多外商銀行不敢做、不能做的。此外，這兩家銀行還愿意向同行貸放，在幫助別人的同時，獲得商業(yè)上的主動。

近代中國的戰(zhàn)爭賠款，很多是通過外商銀行的借款來償還的。由此，導致中國的財政、海關(guān)等被外國勢力所控制。在抗日戰(zhàn)爭期間，外商銀行對中國政治和市場的依賴性也使其遭受到了慘重的損失。新中國成立后，很多西方銀行都走了，但這兩家銀行始終不走。到改革開放后，這兩家銀行又率先在中國內(nèi)地開展業(yè)務、擴大規(guī)模。

第三類是華資新式銀行。

1897年，上海成立了由中國人和中國資本開辦的第一家銀行——中國通商銀行。我們熟知的中國銀行則于1912年在滬掛牌，交通銀行成立于1908年，都比中國通商銀行要晚。

中國通商銀行的章程效仿匯豐銀行，因為匯豐銀行在這方面代表當時先進的水平。中國通商銀行的建立，是一個非常了不起的成就。但在籌建的過程中，也曾有過各種不同的意見。要不要辦？怎么辦？官辦還是商辦？辦在哪里？當時，主事者盛宣懷在傾聽不同意見的時候，幾次陳述說：“我們要辦這家銀行，名義必須是商辦，第二地點必須是上海。”直到今天，他的相關(guān)見解也體現(xiàn)出一種超前的、開放的、國際化的意識。

除了中國通商銀行，陸續(xù)還有一些新的銀行在上海設立。比較知名的有“南三行”，即上海商業(yè)儲蓄銀行和兩家浙江銀行。北方有“北四行”，即鹽業(yè)銀行、金城銀行、大陸銀行和中南銀行。華資新式銀行在上海的誕生和發(fā)展，標志著中國新式現(xiàn)代化銀行的誕生，標志著中國近代金融業(yè)的起步。

經(jīng)商服務環(huán)境相對穩(wěn)定

助力上海形成各類金融市場

當時的北京，憑借多方優(yōu)勢，占據(jù)著中國金融中心的地位。清朝中央政府成立的戶部銀行，相當于后來我們所說的中央銀行，就設在北京。一家銀行辦在北京，并和政府有關(guān)系，或者說由政府控股，盈利是很穩(wěn)定的。

但是，清朝滅亡后，中國政局比較動蕩。從袁世凱到各路北洋軍閥，整個北洋16年間，內(nèi)閣總理換了30多人，政府不穩(wěn)定，這對銀行業(yè)發(fā)展來說是很不利的。在那個年代，如果一家銀行和政府綁得太緊，風險是非常大的。和上海相比，在北方辦金融的政治風險越來越大，特別是在國民革命時期，北方陷入連年混戰(zhàn)。1928年，北京改成北平，國都設在南京。上海的機會終于來了。

當時上海著名的金融家李銘，曾經(jīng)做過上海銀行公會會長。他雖然是一家浙江實業(yè)銀行的總經(jīng)理，卻又被中國銀行邀請擔任董事長。此時的中國銀行是官辦銀行，其資本甚至超過了中央銀行。李銘的金融理念在當下也是很有意義的。如取蛋必先養(yǎng)雞，金融業(yè)的資金來自于客戶、來自于客商、來自于社會，所以要讓政府來輔助金融和工商業(yè)。另外，他還說賺錢首先要賺洋人的錢，不要只盯著國人的錢。浙江實業(yè)銀行很早就開展了外匯業(yè)務，雖然具有很大的風險，但這一探索是有益的。

金融人才涌現(xiàn)的同時，交通的便利、商貿(mào)的發(fā)達以及經(jīng)商服務環(huán)境和市場環(huán)境的相對穩(wěn)定，使得上海抵擋變化沖擊的優(yōu)勢愈發(fā)明顯。另外很重要的是，上海已經(jīng)不是只有單一的銀行和錢莊，而開始出現(xiàn)了各類金融市場，如外匯市場和黃金期貨證券市場等。上海的交易所是當時國內(nèi)種類最多的。同時，新的中央銀行也設在上海，總部就在外灘。中國銀行、交通銀行等也先后把上海作為總行或者總部，一個新的以上海為中心的金融網(wǎng)絡逐漸形成。

總之，上海金融業(yè)的發(fā)展變遷是近代社會發(fā)展變遷的一部分。國家的命運與城市的命運息息相關(guān)，這在很大程度上塑造了上海金融業(yè)的基本格局。

（作者為復旦大學中國金融史研究中心主任、歷史系教授。本文根據(jù)東方講壇·文化上海“風從海上來——近代上海經(jīng)濟的崛起之路”系列演講速記稿整理而成。整理人：毛勇兵）