這是光緒年間《點(diǎn)石齋畫報(bào)》里的上海錢莊畫面。 資料圖片

金融人才涌現(xiàn)的同時(shí)，交通的便利、商貿(mào)的發(fā)達(dá)以及經(jīng)商服務(wù)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的相對(duì)穩(wěn)定，使得上海抵擋變化沖擊的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。另外很重要的是，上海已經(jīng)不是只有單一的銀行和錢莊，而開始出現(xiàn)了各類金融市場(chǎng)，如外匯市場(chǎng)和黃金期貨證券市場(chǎng)等。上海的交易所是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)種類最多的。一個(gè)新的以上海為中心的金融網(wǎng)絡(luò)逐漸形成

歷史上，上海就是一個(gè)國(guó)際金融重鎮(zhèn)。在近代中國(guó)，尤其是在近代上海的發(fā)展進(jìn)程中，金融業(yè)占據(jù)著不平凡的地位。回溯一個(gè)半世紀(jì)或者更久遠(yuǎn)的歷史，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)從上海金融業(yè)的發(fā)展和變遷中可以看出近代中國(guó)社會(huì)的轉(zhuǎn)型。

金融網(wǎng)絡(luò)所達(dá)之處

都是上海金融業(yè)服務(wù)對(duì)象

上海是長(zhǎng)江的入?？?，位于中國(guó)海岸線的中間部分，海陸交通非常便利。蘇浙一帶是中國(guó)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，商業(yè)貿(mào)易興旺。交通便捷與商貿(mào)發(fā)達(dá)結(jié)合在一起，必然會(huì)產(chǎn)生大量的資金服務(wù)需求。

伴隨上海開埠，在原有商貿(mào)發(fā)展的基礎(chǔ)上，近代一些著名的工業(yè)集團(tuán)開始出現(xiàn)。例如，江南制造局是今天江南造船集團(tuán)的前身，是中國(guó)第一家專門從事重工業(yè)生產(chǎn)，包括武器、炮艦和軍火的工廠。此外，還有上海機(jī)器織布局、輪船招商局和電報(bào)局等。近代中國(guó)的輕工業(yè)中，如棉紡織業(yè)、面粉業(yè)、火柴業(yè)等，也在上海率先出現(xiàn)并形成了相應(yīng)的行業(yè)和規(guī)模。

企業(yè)的發(fā)展需要資金，需要專門的金融服務(wù)。一方面，需要用資金的時(shí)候，企業(yè)希望有專門的機(jī)構(gòu)可以把錢貸放出來。另一方面，當(dāng)企業(yè)有了生產(chǎn)收入的時(shí)候，又需要暫時(shí)或者長(zhǎng)時(shí)間地把錢委托給金融機(jī)構(gòu)存放起來。這為上海迎來近代意義的金融業(yè)，創(chuàng)造了一個(gè)物質(zhì)社會(huì)前提。

上海的金融業(yè)不僅為本地的工商業(yè)服務(wù)，也不僅為上海這座城市服務(wù)，還積極輻射周邊，擴(kuò)散到了整個(gè)長(zhǎng)三角。某種程度上可以說，只要金融網(wǎng)絡(luò)所達(dá)之處，都是上海金融業(yè)的服務(wù)對(duì)象。大致來看，上海金融業(yè)具有四大特征：

一是進(jìn)取心。上海的金融企業(yè)，無論是傳統(tǒng)的錢莊，還是后來的華資新式銀行，都有著非常強(qiáng)烈的進(jìn)取心。它們必須實(shí)時(shí)關(guān)注市場(chǎng)狀況，關(guān)注市場(chǎng)的客觀需求，抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會(huì)，否則就可能面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

二是開放性。最初的時(shí)候，上海沒有幾家金融機(jī)構(gòu)，都是規(guī)模較小的錢莊。但后來，上海敞開胸懷、海納百川，歡迎各地、各路的資金和投資者，許多金融機(jī)構(gòu)拔地而起。上海金融業(yè)的發(fā)展變遷，充分體現(xiàn)出上海是一座開放的城市。

三是包容性。上海的社會(huì)環(huán)境和風(fēng)氣允許失敗，允許跌跟頭，各行各業(yè)的人都可以進(jìn)入金融行業(yè)。無論是金融業(yè)內(nèi)部，還是金融業(yè)與其他行業(yè)之間，上海所具有的包容性是很多地方不能比擬的。

四是合作精神。在上海的投資者和金融活動(dòng)家，既有來自全國(guó)各地的，也有來自海外的。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性需要彼此的團(tuán)結(jié)合作。金融業(yè)的資金關(guān)系是一個(gè)鏈條，一環(huán)一環(huán)緊密相扣，尤為需要所有參與者恪守信用。如果哪一家出了問題，凡是與其有業(yè)務(wù)往來的機(jī)構(gòu)，都會(huì)遇到困難。所以，合作的精神、合作的意識(shí)、合作的行動(dòng)都是不可或缺的。在上海金融業(yè)的發(fā)展變遷中，可以看到非常充分的合作精神。

當(dāng)然，進(jìn)取、開放、包容、合作不僅僅限于金融業(yè)，在社會(huì)其他領(lǐng)域也存在。但在金融業(yè)中，這些都是不可或缺的，甚至成為行規(guī)。例如，當(dāng)時(shí)上海的銀行公會(huì)和上海的錢業(yè)公會(huì)都明確要求會(huì)員必須遵循相應(yīng)的規(guī)范性要求。

傳統(tǒng)向現(xiàn)代轉(zhuǎn)型中

中外銀行展開激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

在傳統(tǒng)與現(xiàn)代之間，近代上海金融業(yè)主要有三種類型。

第一類是傳統(tǒng)的錢莊。

對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)，北方叫“票號(hào)”，南方叫“銀號(hào)”或者“銀樓”“錢號(hào)”，但歷史最久遠(yuǎn)的叫法還屬錢莊。早在清代中葉，錢莊就在上海成為一種行業(yè)。到19世紀(jì)70年代，也就是光緒初年的時(shí)候，加入錢莊業(yè)的會(huì)館已經(jīng)有一百多家。辛亥革命發(fā)生前后，大量外國(guó)銀行涌入，許多中國(guó)銀行也相繼產(chǎn)生，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

錢莊由于機(jī)構(gòu)屬性，主要做信用放款，并采取無限責(zé)任制，較適用于那些小規(guī)模和比較熟悉的客戶。一旦規(guī)模擴(kuò)大，尤其是當(dāng)社會(huì)時(shí)局動(dòng)蕩的時(shí)候，錢莊的生存就會(huì)面臨很多危機(jī)。但錢莊了不起的地方在于，雖然經(jīng)營(yíng)方式比較傳統(tǒng)，但當(dāng)傳統(tǒng)遇到近代化的時(shí)候，它并沒有停止自己前行的腳步。在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，錢莊也開始簽發(fā)支票，成立聯(lián)合準(zhǔn)備庫，共同承擔(dān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，甚至也采取了股份制形式。例如，近代著名企業(yè)家榮德生投資錢莊業(yè)，幫助錢莊業(yè)從原來的合伙制變成股份制，規(guī)范發(fā)行股票，實(shí)行賬目公開，以取信于新一代的城市居民和工商業(yè)者。

當(dāng)時(shí)，不同地區(qū)的商貿(mào)需要資金服務(wù)時(shí)，不時(shí)會(huì)找上錢莊來。早期的出口和進(jìn)口行業(yè)甚至外國(guó)公司在中國(guó)買貨、出口等，都不排斥錢莊的幫助。作為上海資格最老的金融機(jī)構(gòu)，錢莊的作用依然是不可忽視的。

第二類是外商銀行。

從全國(guó)范圍來看，上海是外國(guó)銀行進(jìn)入最早、數(shù)量最多的地域。鼎盛時(shí)期，申城曾有30家外商銀行同時(shí)開業(yè)。早期的外商銀行有東方銀行、匯隆銀行和阿加拉銀行，它們?cè)诤髞硪驗(yàn)榉N種原因都停業(yè)了。這說明，無論是中國(guó)銀行還是外國(guó)銀行或者本土的錢莊，都要經(jīng)歷市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)。在上海，并不是說只要帶個(gè)洋字頭，就可以保賺不賠。一方面，外商銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)本身就非常殘酷；另一方面，隨著中國(guó)民族工商業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展，外商銀行的發(fā)展并不如想象的那樣一帆風(fēng)順。

在外商銀行中，不得不提的是英國(guó)渣打銀行和匯豐銀行。它們和一般的英商銀行、外國(guó)銀行不一樣。一方面，這兩家銀行資本非常雄厚。另一方面，它們的經(jīng)營(yíng)方針非常明確——堅(jiān)持發(fā)行鈔票占領(lǐng)市場(chǎng)份額。這是很多外商銀行不敢做、不能做的。此外，這兩家銀行還愿意向同行貸放，在幫助別人的同時(shí)，獲得商業(yè)上的主動(dòng)。

近代中國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，很多是通過外商銀行的借款來償還的。由此，導(dǎo)致中國(guó)的財(cái)政、海關(guān)等被外國(guó)勢(shì)力所控制。在抗日戰(zhàn)爭(zhēng)期間，外商銀行對(duì)中國(guó)政治和市場(chǎng)的依賴性也使其遭受到了慘重的損失。新中國(guó)成立后，很多西方銀行都走了，但這兩家銀行始終不走。到改革開放后，這兩家銀行又率先在中國(guó)內(nèi)地開展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大規(guī)模。

第三類是華資新式銀行。

1897年，上海成立了由中國(guó)人和中國(guó)資本開辦的第一家銀行——中國(guó)通商銀行。我們熟知的中國(guó)銀行則于1912年在滬掛牌，交通銀行成立于1908年，都比中國(guó)通商銀行要晚。

中國(guó)通商銀行的章程效仿匯豐銀行，因?yàn)閰R豐銀行在這方面代表當(dāng)時(shí)先進(jìn)的水平。中國(guó)通商銀行的建立，是一個(gè)非常了不起的成就。但在籌建的過程中，也曾有過各種不同的意見。要不要辦？怎么辦？官辦還是商辦？辦在哪里？當(dāng)時(shí)，主事者盛宣懷在傾聽不同意見的時(shí)候，幾次陳述說：“我們要辦這家銀行，名義必須是商辦，第二地點(diǎn)必須是上海。”直到今天，他的相關(guān)見解也體現(xiàn)出一種超前的、開放的、國(guó)際化的意識(shí)。

除了中國(guó)通商銀行，陸續(xù)還有一些新的銀行在上海設(shè)立。比較知名的有“南三行”，即上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行和兩家浙江銀行。北方有“北四行”，即鹽業(yè)銀行、金城銀行、大陸銀行和中南銀行。華資新式銀行在上海的誕生和發(fā)展，標(biāo)志著中國(guó)新式現(xiàn)代化銀行的誕生，標(biāo)志著中國(guó)近代金融業(yè)的起步。

經(jīng)商服務(wù)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定

助力上海形成各類金融市場(chǎng)

當(dāng)時(shí)的北京，憑借多方優(yōu)勢(shì)，占據(jù)著中國(guó)金融中心的地位。清朝中央政府成立的戶部銀行，相當(dāng)于后來我們所說的中央銀行，就設(shè)在北京。一家銀行辦在北京，并和政府有關(guān)系，或者說由政府控股，盈利是很穩(wěn)定的。

但是，清朝滅亡后，中國(guó)政局比較動(dòng)蕩。從袁世凱到各路北洋軍閥，整個(gè)北洋16年間，內(nèi)閣總理換了30多人，政府不穩(wěn)定，這對(duì)銀行業(yè)發(fā)展來說是很不利的。在那個(gè)年代，如果一家銀行和政府綁得太緊，風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。和上海相比，在北方辦金融的政治風(fēng)險(xiǎn)越來越大，特別是在國(guó)民革命時(shí)期，北方陷入連年混戰(zhàn)。1928年，北京改成北平，國(guó)都設(shè)在南京。上海的機(jī)會(huì)終于來了。

當(dāng)時(shí)上海著名的金融家李銘，曾經(jīng)做過上海銀行公會(huì)會(huì)長(zhǎng)。他雖然是一家浙江實(shí)業(yè)銀行的總經(jīng)理，卻又被中國(guó)銀行邀請(qǐng)擔(dān)任董事長(zhǎng)。此時(shí)的中國(guó)銀行是官辦銀行，其資本甚至超過了中央銀行。李銘的金融理念在當(dāng)下也是很有意義的。如取蛋必先養(yǎng)雞，金融業(yè)的資金來自于客戶、來自于客商、來自于社會(huì)，所以要讓政府來輔助金融和工商業(yè)。另外，他還說賺錢首先要賺洋人的錢，不要只盯著國(guó)人的錢。浙江實(shí)業(yè)銀行很早就開展了外匯業(yè)務(wù)，雖然具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，但這一探索是有益的。

金融人才涌現(xiàn)的同時(shí)，交通的便利、商貿(mào)的發(fā)達(dá)以及經(jīng)商服務(wù)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的相對(duì)穩(wěn)定，使得上海抵擋變化沖擊的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。另外很重要的是，上海已經(jīng)不是只有單一的銀行和錢莊，而開始出現(xiàn)了各類金融市場(chǎng)，如外匯市場(chǎng)和黃金期貨證券市場(chǎng)等。上海的交易所是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)種類最多的。同時(shí)，新的中央銀行也設(shè)在上海，總部就在外灘。中國(guó)銀行、交通銀行等也先后把上海作為總行或者總部，一個(gè)新的以上海為中心的金融網(wǎng)絡(luò)逐漸形成。

總之，上海金融業(yè)的發(fā)展變遷是近代社會(huì)發(fā)展變遷的一部分。國(guó)家的命運(yùn)與城市的命運(yùn)息息相關(guān)，這在很大程度上塑造了上海金融業(yè)的基本格局。

（作者為復(fù)旦大學(xué)中國(guó)金融史研究中心主任、歷史系教授。本文根據(jù)東方講壇·文化上海“風(fēng)從海上來——近代上海經(jīng)濟(jì)的崛起之路”系列演講速記稿整理而成。整理人：毛勇兵）