中共中央政治局7月22日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產黨第十七屆中央委員會第六次全體會議，主要議程是：中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究深化文化體制改革，推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮問題。 

    　這是歷史上首次將文化建設確定為主要議程。相關企業(yè)將從政策、稅收、資金等方面獲得實質性的支持，未來發(fā)展有望進一步加速。傳媒板塊前期調整充分，建議從(1)符合文化體制改革方向的并購重組(2)產業(yè)鏈齊全，受政策支持力度大，估值有優(yōu)勢的國有傳媒集團(3)細分領域領先的民營企業(yè)這三條主線把握行業(yè)性投資機會。 

   　 扶持文化企業(yè)做大做強，產業(yè)鏈齊全的國有文化企業(yè)將受益明顯。我國文化行業(yè)產業(yè)集中度低，區(qū)塊分割的現(xiàn)象較為明顯，而目前國家的思路是打造大型的傳媒集團。我們認為國有文化企業(yè)中產業(yè)鏈齊全、改制較早的公司獲益最大。國有文化企業(yè)在政策支持下，已經通過多年經營形成了強大的護城河，自身成長穩(wěn)?。恢醒氚盐幕鳛閼?zhàn)略性產業(yè)來培養(yǎng)的思路又決定了仍然會一如既往給予政策支持。相關標的推薦中南傳媒、博瑞傳播等。 

   　 推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮，優(yōu)秀民營企業(yè)獲得更大發(fā)展空間。歷史上，民營文化企業(yè)卻因為諸多政策限制而發(fā)展艱難。隨著政策的逐步放開，在“推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮”的過程中，看好擁有靈活機制和優(yōu)秀創(chuàng)意的民營公司，不斷從手工作坊式的生產轉向工業(yè)化流程生產，進而擴張市場份額的過程。相關標的推薦天舟文化、華誼兄弟、華策影視等公司，以及即將上市的光線傳媒。 

    　國有傳媒集團將迎來上市高峰期，關注存在后續(xù)的資產注入預期的已上市公司。我們認為這次將深化文化體制改革作為中共中央全會的主要議程，為后續(xù)相關國有傳媒集團的上市做了積極準備。據(jù)媒體報道，中國教育出版集團、中國出版集團、中國科技出版集團、山東出版集團等約15家出版企業(yè)的上市工作已全面啟動，中影集團、上影集團預計將在今年底或明年初上市，南方報業(yè)集團、浙江報業(yè)集團等則將選擇借殼上市，板塊整體關注度會得到提升。而相應的改制、整合并不僅僅存在于未上市公司中，從已上市公司的情況來看，只要是符合文化體制改革方向的并購重組，都有望獲得政策的進一步眷顧，關注天威視訊、廣電信息、武漢塑料等后續(xù)存在一定程度資產整合預期的公司。