（一）敵在占領武漢廣州后的政策，即以引誘中國投降為主，而以其軍事行動配合其政治陰謀。因此，敵在中國正面的進攻比較沉靜，而集中大力“掃蕩”敵后，強調反共，加緊攻打八路軍新四軍。
　?。ǘ┮驗閿吃谡孢M攻比較沉靜，而得出中日戰(zhàn)爭已經(jīng)進入相持階段的結論是錯誤的。不僅中國的進步和力量的增加還不足以抵御和停止敵人的前進，不僅敵人還有力量向中國進攻，并且在敵企圖誘降企圖組織一支政治上的別動隊，迂回到中國后方瓦解抗日陣線停止全國抗戰(zhàn)的陰謀之下，中國還要大力方能打破它的政治進攻。在中國繼續(xù)堅持抗戰(zhàn)克服投降危險，即打破了敵人政治進攻的條件下，日寇繼續(xù)用軍事進攻中國正面，西南西北）與敵后，不僅是可能的，而且是必然的。
　?。ㄈ┱J為敵后抗戰(zhàn)已經(jīng)進入相持階段的主張，同樣是沒有根據(jù)的?，F(xiàn)在敵正大舉“掃蕩”敵后，無論在正面抗戰(zhàn)能夠堅持或不能堅持的條件下，敵后抗日根據(jù)地都會是敵人進礦的重要目標，特別是華北首當其沖。雖然在某一個抗日根據(jù)地上，在粉碎敵人圍攻之后，在敵人進攻的目標暫時不在這個根據(jù)地的時候，局部的、暫時的，即戰(zhàn)役上的相持是可能的，也是有過的，但這僅僅是暫時的局部的，即戰(zhàn)役的相持，而不是全般中日戰(zhàn)爭的戰(zhàn)略相持階段，也不是全般敵后抗戰(zhàn)的戰(zhàn)略相持階段。
　　（四）目前抗戰(zhàn)的戰(zhàn)略形勢，仍舊是由第一階段過渡到第二階段的過渡時期，但敵之誘降陰謀與“掃蕩”敵后，增加了我們的困難，全黨同志應該深刻認識抗戰(zhàn)是艱苦的持久戰(zhàn)，敵后抗戰(zhàn)尤其是艱苦，只有用一切努力克服投降危險，堅持敵后抗戰(zhàn)，克服反共危險，推動中國進步，增加抗戰(zhàn)力量，堅決奮斗，才能爭取相持階段與最后勝利的到來。應該反對無根據(jù)的認為相持階段已經(jīng)到來的估計，但同時要堅決反對因為抗戰(zhàn)困難、投降危險與反共危險的增加而產(chǎn)生的悲觀失望情緒，因為這都是妨礙抗戰(zhàn)動員妨礙爭取相持階段到來的不正確傾向。
　?。ǜ鞯亟哟穗妶笥酶鞣N適當方式傳達到全黨）
　　中央
　　一九三九年七月二十三日
　　根據(jù)中央檔案原油印件刊印