舉個例子，有一個文化人他有一個作品，他想把這個作品變成動漫產(chǎn)品，他想找一個動漫團隊制作，把他的這個作品變成動漫產(chǎn)品拿到電視臺播出。他要請動漫制作團隊他需要300萬元，他自己沒有錢，怎么辦？他就找銀行貸款，銀行說我貸給你300萬，你必須要有擔保品。文化人說我沒有擔保品，我只有一套住房，但是一套住房不能做擔保品。銀行就給他想辦法，能不能把你著作權做擔保，著作權做評估，擔保只值30萬，根本達不到擔保的要求。怎么辦？銀行就給他想辦法，找一個擔保公司，讓擔保公司給他做擔保。擔保公司做擔保要收2%的擔保費用，擔保費用怎么出，結(jié)果作者說擔保費用高，我也解決不了，這個時候解決擔保費問題，擔保費解決完了以后，還要解決銀行利息問題以后，300萬貸給你以后，不僅是本金，還要吃利息，如果按照最低8%利息收，還要交8%的利息，但是作者也交不起來利息，這個時候就要有人解決出錢解決利息和擔保費用的問題，這個時候找到政府出資解決擔保費用和利息問題，這種情況銀行就增加了貸款的難度。而且獲利也不一定很高。所以這種情況下導致商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)、農(nóng)戶貸款，因為風險比較大，管理難度比較大。這樣就形成了中小企業(yè)和農(nóng)戶貸款難的問題。要根本解決中小企業(yè)貸款難問題，要根本解決商業(yè)銀行累大戶的問題，就必須著眼于拓展融資渠道、降低融資成本、提高融資效率，分流貸款規(guī)模，讓更多的資金流入證券市場、保險市場、信托市場、風險投資市場和擔保市場等。我們現(xiàn)在證券市場的規(guī)模還是不大的，比如說我們現(xiàn)在主要的股市，主要是在上海證券交易所和深圳證券交易所，北京有一個300股市，主要是中關村高科技股權融資的股市，這個股市規(guī)模不大，去年只有200家企業(yè)掛牌，當然它掛牌企業(yè)是可以不盈利的企業(yè)也可以在這兒掛牌。我們上交所和深交所上市的企業(yè)不允許不盈利，因為你初創(chuàng)企業(yè)可能不盈利，也可能生，也可能死。你怎么支撐初創(chuàng)企業(yè)，特別是高科技企業(yè)，有發(fā)展前景的企業(yè)發(fā)展，你需要有有效的證券融資渠道。

我們是不是可以由風險投資的渠道，風險投資可以對中小型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期里面可以注入資金，并不需要貸款利率的匯報，可以以股權融資的形式或者私募股權的形式進入，等企業(yè)長大以后再退出，像這樣的方式需要我們大力發(fā)展風險投資產(chǎn)業(yè)，來促進中小企業(yè)的發(fā)展。同樣我們還要發(fā)展小型的貸款公司、擔保公司來支持中小企業(yè)的發(fā)展。所以，這些發(fā)展都需要怎么樣呢？都需要拓展融資渠道，需要我們證券業(yè)的擴張，需要保險業(yè)的擴張，需要信托業(yè)的擴張，需要風險 投資和評估機構(gòu)的擴張。而我們現(xiàn)在證券公司也好，風險投資公司也好，保險公司也好，規(guī)模都不是很大，所以要做大做強，要有效的發(fā)展非信貸市場，我們就必須按照黨的“十八大”提出的要求，要加快發(fā)展多層次的資本市場，通過這樣的市場，我們就可以解決金融業(yè)獨大的問題。既有效的降低了金融風險，也有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。當然要做好這項工作還有許多具體的改革措施要跟上。這是針對解決我們貨幣供給過多這樣的問題的方面。

我們貨幣供給過多，第二個方面的原因，就是外匯儲備過多造成的。溫總理在今年政府工作報告中提出要綜合運用多種貨幣政策工具，調(diào)節(jié)好市場流動性。這個作為現(xiàn)實措施來講，我們要解決外匯儲備過多問題，這里面需要了解我們國家為什么外匯出儲備過多，我們國家外匯儲備過多總體上是這么一個情況，假如一個企業(yè)向美國出口了一個茶杯，結(jié)果換回一個美元，這個企業(yè)拿到一美元綠票子以后沒有在美國花掉，而是帶回國內(nèi)，帶回國內(nèi)形成對商業(yè)銀行存款，就存在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行拿到一美元綠票子以后，商業(yè)銀行按道理來說應該直接投到美國去，要向美國企業(yè)貸款。而現(xiàn)在貸款利率很低，五年期，十年期利率只有3%左右，收益不高，而且貸款風險比較大，我們國家商業(yè)銀行也對國外的具體的商業(yè)情況運作模式，也不是很了解，我們商業(yè)銀行對外貸款能力很弱，所以沒辦法，商業(yè)銀行就把一美元綠票子交給中央銀行，中央銀行拿到一美元的綠票子，就是“貨到地頭死”，中央進行就發(fā)行人民幣，假定一個美元等于6.3個人民幣，去年人民幣和美元的匯價是6.28，假定是6.3，這樣的話，中央銀行收到一個美元立即投放6.3個人民幣，現(xiàn)在中央銀行收到美元是3.3萬億，那他相應的投放的人民幣就非常多，高達20多萬億，這樣的話，一方面造成國內(nèi)的流動性過剩，另一方面中央銀行拿到綠票子以后，它只能夠應用到美國去，買美國的政府債權或者買美國的企業(yè)和金融機構(gòu)的債權，而它的收益是比較低的。

當我們國家儲備應用到美國金融機構(gòu)以后，美國金融機構(gòu)也有可能在美國收益很大，又可能把這部分資金以以外資的形式引入到國內(nèi)，這樣使得我們國內(nèi)外匯儲備越來越多，外匯儲備越來越多也面臨著巨大對外的風險，以美國為首國家拼命要求人民幣升值，拼命升值意味著我們國家儲備資產(chǎn)受損。從2005年我們實行匯率改革以來，到去年我們?nèi)嗣駧艑ν馍党^了30%，這樣可以算一下對外儲備資產(chǎn)，實際上也面臨著受損的風險。要想解決好這個問題，我們當然對內(nèi)，我們可以采取運用中央銀行法定存款準備金率，中央銀行票據(jù)等一切政策工具，調(diào)節(jié)國內(nèi)過剩問題。我們曾經(jīng)想了一些辦法，解決外匯儲備資產(chǎn)受損的問題，曾經(jīng)成立了中投公司，但是中投公司對外投資能力不是很強。我們得想更有效辦法，在國際交往中減少使用綠票子，反而多使用紅票子，就是多使用人民幣，2008年以來大力推行人民幣結(jié)算國際化。到2012年我們國家國境算人民幣結(jié)算業(yè)務已達2.9萬億美元。甚至在淺海建立了人民幣離岸交易的試點，使我們國家在國際貿(mào)易中使用的綠票子大量減少。但是我們應該看到我們國家人民幣國際化進程遠未完成，需要通過逐步實現(xiàn)人民幣資本項目下可完全兌換。這就是說目前按照國際貨幣基金組織統(tǒng)計，目前人民幣資本項目實現(xiàn)部分可兌換的項目17項，基本可兌換8項，完全可兌換5項，大致占全部40個交易項目的75%，所以我們現(xiàn)在還沒有完全實現(xiàn)人民幣可完全自由兌換。沒有實現(xiàn)可自由兌換實際上影響了我們國家的人民幣的國際化的進程，很多居民實際上出國或者進行對外投資也很不方便。比如說個人現(xiàn)在按照規(guī)定，你可以憑身份證，一年換五萬美元或者等額的外匯，如果過多的就不批準，使用外匯不方便。只有當人民幣完全可自由兌換，只有當國內(nèi)資本市場也能夠開放的話，我們?nèi)嗣駧艊H化進程將會大幅度提高。2001年加入WTO的時候，國內(nèi)資本市場沒有開放，外匯買國債，買企業(yè)債，買金融債，買A股股票我們是受到限制的，怎么樣通過深化改革，逐步使我們的國內(nèi)的資本市場有效的對外開放，這樣才能夠有效我們國家人民幣國際化進程，使我們國家的外匯儲備過多的問題，以及相關的流動性過剩的問題，得到有效的解決。我們現(xiàn)在人民幣儲備資產(chǎn)已經(jīng)在一些國家里面作為儲備了，包括俄羅斯等等，從長遠看，真正把人民幣做成國際化貨幣，我們還長的路要走。