金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融搞好了一盤棋活，滿盤棋活，金融正效應(yīng)是經(jīng)濟發(fā)展的火車頭，金融負效應(yīng)會導(dǎo)致經(jīng)濟的衰退，因此各國都十分重視金融問題。今年溫家寶總理在政府工作報告中把金融調(diào)控首要目標(biāo)也就是居民消費價格指數(shù)（英文縮寫為CPI）確定為3.5%左右，這個指標(biāo)比去年的2.6%提高了近一個百分點，這說明今年我國通脹的壓力較大。

在改革開放初期，老百姓對通脹是非常敏感的，火柴由每盒1分錢漲到2分錢，老太太竟會排一宿隊，買一麻袋火柴扛回家，有人說這叫“叫醒耳朵聽漲價，拼命搶購和擠兌”。1988年，我國實行價格改革時，當(dāng)時老百姓沒有承受力，一個月內(nèi)從銀行提款200多億元。結(jié)果導(dǎo)致居民消費價格指數(shù)上漲到18.8%，并引發(fā)了巨大金融風(fēng)險，迫使我國不得不采取保值貼補，以抑制通脹和防止擠兌?，F(xiàn)在老百姓的價格承受力提高了，通脹水平也大幅度降低了。2002-2012年的十一年中，我國居民消費價格指數(shù)有2年是負增長也就是通縮，有3年低于2%。一般理論認為，如果通脹率或者CPI低于2%，那就證明價格比較穩(wěn)定；有6年是在2%-6%之間，沒有出現(xiàn)兩位數(shù)的的通貨膨脹，也就是說只有輕度和中度的通貨膨脹。但是我們應(yīng)該看到輕度和中度的通脹對改善民生的影響還是較大的，所以我國歷來高度重視解決通貨膨脹的問題。今年解決通貨膨脹的壓力很大，今年2月我國居民消費價格指數(shù)為3.2%，所以調(diào)控壓力比較大，但是我們?nèi)匀灰獔允?，要控制好物價。

物價為什么會上漲？本質(zhì)上講是由于貨幣供給過多必然導(dǎo)致通脹。我國貨幣供給總量的統(tǒng)計即（M2），屬于銀行業(yè)存款總額的統(tǒng)計范疇。它包括了居民手持現(xiàn)金量（M0），居民儲蓄存款量和企業(yè)存款量等，M2是一個廣義貨幣。2009-2010年我國M2年增長率分別為27.7%和19.7%，結(jié)果引發(fā)了2010-2011年居民消費價格指數(shù)分別上漲3.3%和5.4%的情況。貨幣供給增加多了以后，大概有一年的滯后期，會導(dǎo)致物價上漲。2011年我國M2增長率降下來了，只有13.6%，去年我國居民消費價格指數(shù)也隨之下降。今年溫總理在報告中提出M2增長率要控制在13%左右，比去年13.8%要降低一點，目的就是要抑制貨幣供給總量，控制通貨膨脹，保持貨幣政策的穩(wěn)定性。但從總體上說，我國貨幣供給總量的絕對數(shù)還是很大的，去年我國M2為97.4萬億元，如果今年增長13%，那么今年我國M2總量將會達到110萬億元，將是我國GDP總量的2倍，這個比例在國際上也是非常高的。也就是說，從M2與GDP的比率來看，我國的貨幣供給遠超實際生產(chǎn)供給。所以很多人都認為，我們有貨幣供給過多的問題。我國貨幣供給之所以能夠供給這么大，主要原因有以下幾個方面：

一個是我們國家整體的金融業(yè)，包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等。在整體金融業(yè)里面，我們是以銀行業(yè)間接融資為主，銀行業(yè)獨大，其他業(yè)包括證券業(yè)、保險業(yè)等相規(guī)模都比較小，商業(yè)銀行資產(chǎn)遠超證券機構(gòu)和保險機構(gòu)的資產(chǎn)，有人認為我們現(xiàn)在的金融業(yè)是銀行的“恐龍時代“，而且銀行業(yè)盈利水平很高。2011年我國銀行業(yè)盈利1萬多億元，世界一千家大銀行里面，盈利水平最高的就是我們國家的銀行，前三甲是：工商銀行、建設(shè)銀行、工商銀行，農(nóng)業(yè)銀行僅次于美國的摩根大通，位于第五位。我們國家商業(yè)銀行在盈利水平在世界上也是非常高的。這是很重要的原因。

再一個是外匯儲備多，導(dǎo)致人民幣占款量大。2012年我國外匯儲備量為3.3萬億美元，占世界外匯儲備總量的三分之一，相應(yīng)的由于占用外匯，政府就要用人民幣對沖，相應(yīng)投放的人民幣高達20多萬億元，由此形成輸入性通脹壓力。針對這兩大問題，也就是銀行獨大和外匯儲備過多的問題，我國必須通過深化金融改革來解決。

就銀行獨大的問題而言，溫總理在政府報告中突出強調(diào)了兩點：一是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線；二是促進金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的支持，拓展融資渠道和降低融資成本。這兩條是相互聯(lián)系、融為一體的，要從整體上來看。

具體來講，系統(tǒng)性風(fēng)險是指在短期內(nèi)整體金融業(yè)的主要金融機構(gòu)都陷入虧損倒閉的境地。這種風(fēng)險就像“5.12”汶川大地震一樣，不可預(yù)測、不可控制，一旦爆發(fā)，就意味著巨大破壞力，將導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)和經(jīng)濟衰退。2008年9月15日美國以證券業(yè)為主的第4大投資銀行-雷曼公司倒閉，緊接著美國第1到第3大投資銀行-摩根、高盛和美林也陷入破產(chǎn)的境地，美國最大的商業(yè)銀行花旗集團、最大的房貸機構(gòu)房地美和房利美、最大的儲蓄機構(gòu)美國儲蓄銀行、最大的保險機構(gòu)AIG公司也陷入倒閉的風(fēng)險，從而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的顯現(xiàn)及美國次貸危機的總爆發(fā)。我國現(xiàn)在銀行業(yè)獨大，如果商業(yè)銀行也在短期內(nèi)出現(xiàn)虧損倒閉的風(fēng)險，那么我國也有可能顯現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險及金融危機。所以我國必須采取深化改革的措施，包括支持金融業(yè)創(chuàng)新，大力發(fā)展直接融資，加快發(fā)展多層次資本市場，把證券業(yè)、保險業(yè)、風(fēng)險投資與評估業(yè)做大做強；穩(wěn)步推進利率和匯率的市場化改革，形成利率和匯率的自由浮動機制，提升銀行業(yè)內(nèi)部的競爭活力和服務(wù)競爭力。也就是說讓銀行之間增加彼此之間的競爭，因為利率一旦市場化，貸款利率將會降低，銀行就將彼此之間要有一定的競爭力。只有在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、完善誠信基礎(chǔ)上，強化綜合監(jiān)管、原則監(jiān)管、表外業(yè)務(wù)監(jiān)管和資產(chǎn)保全，才能有效守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

 這些原則性的改革措施，實際表明我國現(xiàn)代銀行業(yè)主要靠信貸規(guī)模盈利在單位資產(chǎn)水平上并不高，只有2%，但是規(guī)模很大。2011年我國銀行業(yè)資產(chǎn)達到110多萬億。因為規(guī)模大，所以它不足2%的盈利，使得盈利絕對額也很高。反之，比如說我們開一個飯館盈利水平在30%，但是飯館做不大，盈利絕對額也不會很高。但是銀行業(yè)做得大，所以它的盈利規(guī)?？梢院艽?。同時商業(yè)規(guī)模為了做大規(guī)模，它往往“累大戶”，他要對大企業(yè)增加貸款。商業(yè)銀行給大會帶看也有他的客觀原因，就是大戶有擔(dān)保資產(chǎn)和健全的財務(wù)報表，它的盈利預(yù)期比較好，商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險評估比較容易評估出來，活力性也比較高，所以商業(yè)銀行就愿意“累大戶”，但是商業(yè)銀行也存在商業(yè)風(fēng)險，如果搞不好貸款變成“肉包子打狗，有去無回”，商業(yè)銀行將會面臨巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險。另一方面，我們國家中小型、微型企業(yè)和農(nóng)戶，在創(chuàng)業(yè)期和成長期需要資金支持，但缺乏擔(dān)保資產(chǎn)和完備的財務(wù)報表，盈利狀況又很難難料，如果讓商業(yè)銀行貸款，商業(yè)銀行必然感到困難，他就要進行較長的審貸，進行單獨設(shè)計避險產(chǎn)品，增加了管理的難度，否則，銀行資產(chǎn)就不容易保全。